Frontier markets ten onrechte afgestraft Beleggers lopen momenteel in een grote boog om frontier markets omdat ze ze te risicovol vinden. Onterecht, want markten zijn flexibel, kunnen snel herstellen en de dollar zou best wel eens zwakker in plaats van sterker kunnen worden. 21 juli 2020 09:00 • Door IEXProfs Redactie De financiële markten hebben zich wereldwijd goed hersteld van de coronacash. Een uitzondering daarop vormen frontier markets. De meeste beleggers laten deze laagontwikkelde landen - die het predicaat emerging nog niet verdienen - links liggen omdat ze bang zijn voor een flight to safety en een stijgende dollar. Dat is erg vervelend voor de vaak met dollarschulden overladen frontier markets. Maar volgens Warren Hyland, hoofd emerging markets bij Muzinich & Co, is de angst voor een financiële crisis overdreven. Hij ziet in de achtergebleven aandelenkoersen in de frontier markets juist een goed moment om in te stappen, met name voor beleggers op zoek naar wat extra dividendrendement. "Beleggers zijn bang dat corona een zware last zal zijn voor frontier markets, met alle gevolgen van dien voor de economie. Maar wij denken dat die angst overdreven is. Wat wij zien zijn jonge, dynamische economieën die de potentie hebben voor een V-vormig herstel en een snellere comeback dan veel andere markten,” aldus Hyland in een rapport waar Citywire verslag van doet. En de favorieten zijn De zorgen over een sterke dollar zijn volgens Hyland onterecht. Sterker, het ziet er de laatste weken naar uit dat de dollar eerder zwakker dan sterker wordt. “Ook dat is een reden waarom wij geloven dat dit een goed tijdstip is om te beleggen.” Enkele van de favoriete landen zijn Egypte, Servië, de Dominicaanse Republiek, Oezbekistan, Nigeria, Oekraïne en bedrijfsobligaties uit Ghana. Mijnbouw Een sector waar Hyland een oogje op heeft, is de mijnbouw. Hij verwacht dat hier bedrijven te vinden zijn die kunnen profiteren van de gestegen prijzen van goud, koper, zilver en andere metalen. De gestegen belangstelling voor mijnbouw valt terug te zien in de portefeuilleverdeling van de fondsen die hij beheert. Dat zijn het Muzinich Emerging Market Debt fonds en het Emerging Markets Short Duration fonds. In dat laatste fonds hebben banken en bouwerssamen met vastgoed de zwaarste weging met allebei 11%, krap daarachter gevolgd door mijnbouw en energie met 10%. MSCI Bij het onderscheid tussen frontier markets en emerging markets wordt vaak gekeken naar de MSCI-classificatie. Volgens die classificatie is Koeweit de belangrijkste frontier market, gevolgd door Vietnam dat bij veel fondsmanagers hoog op de favorietenlijst staat. De reden daarvoor is dat Vietnam de coronacrisis relatief goed is doorgekomen en misschien kan profiteren van de verplaatsing van productielocaties vanuit China naar andere landen in de regio (vanwege de gespannen handelsrelatie tussen China aan de ene kant en Europa en de VS aan de andere). Er zijn altijd een paar landen die op het randje balanceren tussen emerging en frontier. Dat geldt momenteel voor Turkije en Argentinië die zich volgens MSCI in de gevarenzone bevinden en mogelijk een degradatie te wachten staat. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.