Er komt nog lang geen eind aan technologierally Vermogensbeheerders van Fidelity zijn positief over technologieaandelen. Beleggers die de sector duur vinden, hebben het bij het verkeerde eind. 7 september 2018 08:00 • Door IEXProfs Redactie De laatste paar dagen waren een beetje slapjes voor technologiebeleggers, maar over het hele jaar valt natuurlijk niet te klagen. De Nasdaq is sinds de bullmarkt begon in 2009 een ware goudmijn. En omdat goudzoekers soms de neiging hebben tot hebzucht, is het een terechte vraag of er niet sprake is van een hype in technologieaandelen, die zijn beste tijd gehad heeft. Vermogensbeheerder Fidelity beantwoordt de vraag vooralsnog echter negatief. Sterker, er is nog een heel stuk te gaan met de rally. De belangrijkste argumenten van sectorstrateeg Denise Chisholm zijn de winstvooruitzichten en het feit dat techaandelen het afgezet tegen de rest van de markt helemaal niet zo fantastisch hebben gedaan. Bescheiden outperformance De outperformance lijkt misschien groot, zegt Chisholm, maar “is eigenlijk heel bescheiden als u kijkt naar de resultaten van andere toonaangevende industrieën sinds 1962." Die bedraagt gemiddeld 20%, de techaandelen zitten daar nog duidelijk onder. Een tweede reden voor een koerscorrectie kan zijn dat beleggers veel te hoge verwachtingen hebben. Maar volgens Chisholm is ook dat niet zo. "Als u kijkt naar de forward P/E-ratio, ofwel de verwachte koerswinstverhouding over een paar jaar, dan zijn de koersen eerder aan de lage dan aan de hoge kant. Ze liggen in ieder geval onder het gemiddelde sinds 1976. En heel ver onder het niveau van 2000 toen de internetluchtbel uiteen spatte." Chisholm is zeker niet de enige Fidelity-fondsbeheerder die enthousiast is. Sonu Kalra van het Fidelity Blue Chip Growth Fund is vooral positief over kunstmatige intelligentie en cloud computing. “Langetermijntrends van de cloud tot kunstmatige intelligentie (AI) ondersteunen de IT-sector. Het fonds dat ik beheer is overwogen in technologie, wat 45% van de fondsactiva omvat. De grootste technologische trend van nu is cloud computing, maar ik hou ook van halfgeleiderfabrikanten, waarvan sommige kunnen profiteren van AI en denkende machines. Nog een reden dat ik overwogen ben in de sector is de sterke groei van het bbp en de kapitaaluitgaven in de VS, die volgens mij een gezond klimaat bieden voor technologie-uitgaven.” Charlie Chai van de Fidelity Select Technology Portfolio is goed te spreken over softwarebedrijven die een centrale rol hebben bij de digitale revolutie. “In alle sectoren zullen bedrijven data strategischer gaan gebruiken. Dat is de reden waarom het fonds zwaar is geïnvesteerd in softwarebedrijven gespecialiseerd in datamining. Deze bedrijven vertegenwoordigen ongeveer 36% van het fonds.” Will Danoff van het Fidelity Contra Fund ziet voor het hele spectrum van groeiaandelen nog ruimte naar boven. “Mijn beleggingsfilosofie is dat aandelenkoersen de richting volgen van omzet en winst. Als de winst per aandeel de komende vijf jaar verdubbelt, dan zullen de onderliggende aandelen waarschijnlijk ook in waarde verdubbelen.” De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.