NN IP onverminderd positief over techsector NN IP blijft onverminderd optimistisch over de kansen van techaandelen. Portfoliomanager Pieter Schop overlegt een heleboel argumenten waarom er niet snel een einde zal komen aan de huidige techhausse. 5 juli 2017 13:30 • Door IEXProfs Redactie Wereldwijde technologieaandelen hebben de bredere aandelenindex over de afgelopen drie jaar met een derde overtroffen. Dit is te danken aan een sterke belangstelling van beleggers voor grote niet-cyclische thema’s, zoals kunstmatige intelligentie, zelfrijdende auto’s, de cloud, big data en het internet der dingen. In tegenstelling tot de technologiehausse van eind jaren 90 is deze opmars van technologieaandelen niet op lucht gebaseerd, maar op hogere winstverwachtingen van analisten. Dat is de opvatting van Senior Portfolio Manager Equity Specialties en Manager Information Technology fonds bij NN Investment Partners. Pieter Schop Groeimarkten Volgens Schop komt er ook geen einde aan de outperformance van tech. "Wij verwachten dat de technologiesector aantrekkelijk blijft voor beleggers en vinden de waarderingen in lijn met de groeivooruitzichten. We zien de recente correctie als niets meer dan winstnemingen en niet gedreven door fundamentals. De technologiesector heeft een superieure winstgroei laten zien en dit zal in de nabije toekomst waarschijnlijk zo blijven. Schop wijst bijvoorbeeld op de populariteit van de smartphone. "In de afgelopen 10 jaar heeft de mobiele telefoon zich ontwikkeld van een apparaat van 50 dollar om mee te bellen en sms’en tot een 500 dollar kostende mobiele supercomputer. De samenleving is zich nog maar net aan deze nieuwe realiteit aan het aanpassen." Groeimarkten voor techbedrijven zijn verder de autosector, de detailhandel en de gezondheidszorg banen de weg voor een nieuwe technologische penetratiecyclus. Bescheiden waardering Ondanks de stijgende koersen zijn techaandelen volgens Schop zeker niet duur. "De beter dan verwachte winstgroei heeft geleid tot opwaarderingen, waardoor de aandelen het goed doen. De stijging van de koerswinstverhouding (K/W) is min of meer in lijn met de markt." Technologieaandelen noteren slechts tegen een bescheiden premie ten opzichte van de markt. Dit is niet vergelijkbaar met eind jaren 90, toen de sector tegen een hoge premie noteerde. Hoezo techbubbel? Ook het economiche klimaat helpt volgens Schop mee dat techaandelen nog niet klaar zijn met hun rally. "In een klimaat met een lage economische groei en deflatoire druk zullen groeiaandelen het goed blijven doen dankzij hun schaarste. Bovendien is de waardering van technologiebedrijven aantrekkelijk ten opzichte van het groeipotentieel, is er volop innovatie, zijn de balansen sterk en blijft het winstmomentum goed." Hetgeen luidt tot de duidelijke conclusie: "We zijn optimistisch over het vermogen van de sector om de bredere markt te blijven verslaan. We zijn ervan overtuigd dat de vooruitzichten voor de technologiesector voor de langere termijn gunstig blijven, omdat de sector een belangrijke rol zal blijven spelen in de productiviteitsstijgingen binnen de bredere economie." De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.