Beleg in consumptie en bouw Meer overheidsstimulering is goed voor consumentenbedrijven, kapitaalgoederen en bouw. 13 september 2016 10:15 • Door IEXProfs Redactie In welke sectoren moeten beleggers stappen als overheden meer gaan doen om de economie te stimuleren? Fondsmanager Xavier van Hove van vermogensbeheerder GAM tipt op consumentengoederen, kapitaalgoederen en de bouw. Volgens Van Hove moeten beleggers zich opmaken voor een radicale verandering in de wijze waarop deflatie en zwakke groei bestreden worden. Het zullen niet langer de centrale banken zijn die het voortouw nemen, maar overheden en daar horen andere aandelen bij. Van Hove gaat ervan uit dat in zowel de VS, Japan als Europa overheden meer zullen doen om de economie te helpen. Dat kan op twee manieren: via lagere belastingen en/of hogere overheidsuitgaven. Nieuwe auto Van Hove denkt dat van de lagere belastingen consumer staples in ieder geval zullen profiteren. Dat zijn bedrijven met producten die iedereen nodig heeft, zoals kleren en voedsel. En als de economie aantrekt, volgen al snel de consumer discretionaries met meer luxegoederen zoals auto’s. Bij deze categorie bedrijven ziet Van Hove zelfs de beste kansen, vanwege de relatief lage waarderingen. Naast lagere belastingen voor consumenten kunnen overheden natuurlijk ook bedrijven ontlasten. Van Hove verwacht hier vooral in de Verenigde Staten actie. Zo is het goed mogelijk dat er volgend jaar een fiscaal programma wordt opgetuigd om bedrijven zoals Apple en Starbucks met veel geld in het buitenland terug te lokken. Als de VS daarin slaagt zou dat een goed teken zijn voor bedrijven die handelen in investeringsgoederen zoals machines of bedrijfssoftware. De eenvoudigste beleggingstip die Van Hove echter kan geven is om te beleggen in de bouwsector. Hier kun je namelijk het makkelijkst profiteren van overheden die het wat minder nauw nemen met begrotingsdiscipline en vol inzetten op een betere infrastructuur. Bouwsector Beleggers moeten er wel rekening mee houden dat een betere infrastructuur in sommige landen zoals de VS ook echt nodig is. Andere landen zoals Spanje hebben het minder nodig, en kunnen daarom beter ontweken worden. Verder is het voor de beleggers die een niet al te hoge risico willen nemen verstandig in toeleveranciers van bouwbedrijven te investeren. Bouwbedrijven kunnen immers oplopen tegen fikse tegenvallers in een project, terwijl dat voor een cementbedrijf veel minder snel zal gelden. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.