Hoe slim is smart bèta nog? De populariteit van smart bèta heeft de onderliggende aandelen duur gemaakt. Dat scheelt rendement. 15 februari 2016 11:05 • Door IEXProfs Redactie De populariteit van smart bèta-strategieën heeft de onderliggende aandelen duur gemaakt. Oppassen dus. Dat schrijft Jason Zweig in The Wall Street Journal. Zweig baseert zich op een studie van Research Affiliates, een vermogensbeheerder annex onderzoeksbureau uit Californië. In een recent rapport stelt Research Affiliates dat de outperformance van diverse smart bèta-strategieën ertoe heeft geleid dat de onderliggende posities nu extreem duur zijn. Het is dus onverstandig om er op dit moment in te beleggen. Smart bèta-beleggingen zijn voor het grootste deel indexfondsen die een bepaalde marktfactor als uitgangspunt van hun strategie gebruiken. Het kan gaan om aandelen met een lage volatiliteit, met een hoog dividend, of met een snelle groei in de afgelopen jaren. Dure strategieën Er is de laatste jaren veel geld naar dit soort fondsen gestroomd. Aan het einde van het afgelopen jaar bedroeg het totaal belegde vermogen in smart bèta-fondsen 565 miljard dollar, vijf keer zoveel als vijf jaar eerder. Alleen al in 2015 werd de smart bèta-markt 72,9 miljard dollar rijker. De toestroom van nieuw geld heeft ervoor gezorgd dat de koersen van de onderliggende aandelen in dit soort fondsen sterk zijn gestegen, stelt Zweig. "Ooit mogen ze dan wellicht ondergewaardeerd zijn geweest, waardoor het aantrekkelijk was om erin te beleggen. Op dit moment is juist van een omgekeerde situatie sprake." Volgens Robert Arnott, bestuursvoorzitter van Research Affiliates, zijn vooral de smart bèta-strategieën duur, die focussen op aandelen met een lage volatiliteit en die hoge dividenden uitkeren. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Opinie 08:00 Zeer grote kans kans dat alles over 10 jaar hoger staat Beursblogger Ben Carlson kijkt bij zijn beleggingen altijd in de achteruitkijkspiegel. Op baiss daarvan kun je er met grote zekerheid vanuit gaan dat de beurs over 10 jaar hoger staat, net als huizenprijzen, het algemene prijsniveau en het bbp.
Assetallocatie 07 mei Optimix gaat keihard tegen de markt in Volgens Optimix zijn de overeenkomsten tussen de internethype van begin 2000 en de huidige hype zo groot, dat de vermogensbeheerder tegen de markt ingaat. Aandelen zijn verkocht en met de opbrengst zijn inflation linked obligaties gekocht, grondstoffenposities ingenomen en is een deel cash gehouden.
aandelen 02 mei Aandelen doen het op de lange termijn altijd beter Beursblogger Jonathan Clements geeft 5 goede redenen om op de lange termijn altijd te vertrouwen op de veerkracht van aandelen.
Assetallocatie 02 mei Ook zonder renteverlaging zijn aandelen de beste keuze Evan Brown, hoofd multi-asset bij UBS AM, blijft positief over aandelen, ook als de inflatie hardnekkig hoog blijft en de beloofde renteverlagingen van de Fed er dit jaar niet gaan komen. "Dat er minder rekening wordt gehouden met renteverlagingen heeft meer te maken met de sterke economische groei dan met de hardnekkig hoge inflatie."
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.