Hoge ESG-scores geen toeval Beleggers, die gebruik maken van ESG-factoren, doen dat met opzet, concludeert Martijn Kuipers van Russell Investments. 3 november 2015 10:45 • Door IEXProfs Redactie "Het groeiende bewustzijn rondom ESG-beleggingen en het toenemende belang dat klanten hieraan hechten, zeker in de Noordeuropese regio, is fascinerend. Daarbij is de mate waarin beleggingsmanagers ESG integreren in hun beleggingsprocessen minstens zo interessant," aldus Martijn Kuipers, managing director van Russell Investments Benelux en de Nordic regio. "Echter, alleen enthousiast zijn over ESG is niet genoeg. ESG-implementatie in een beleggingsportefeuille is geen substituut voor een goed beleggingsproces. Het gaat er uiteindelijk om dìe managers te vinden die, door ESG-factoren te implementeren in het beleggingsbeleid, in staat zijn waarde oe te voegen." Onlangs publiceerde zijn collega Véronique Botton samen met een aantal collega’s een onderzoek waaruit blijkt dat steeds meer actieve beleggers portefeuilles met positieve ESG-scores beheren. "Daaruit kun je afleiden dat een positieve houding tegenover ESG samenhangt met de intentie om, via aandelenselectie, langetermijnwaarde toe te voegen. Dat is een interessant startpunt, maar ook slechts een eerste stap op weg naar een beter inzicht in de manier waarop ESG wordt geïntegreerd in beleggingsprocessen." Toeval of gerichte keuze Een van de vervolgvragen die zich direct aandient, luidt: “Als de portefeuille van een manager in het verleden een positieve ESG-score laat zien, kunnen we er dan op rekenen dat dit ook in de toekomst het geval zal zijn?” Ofwel, zijn ESG-factoren echt ingebed in een beleggingsproces of berust die aanwezigheid op toeval? Immers, het laatste wat een ESG-georiënteerde klant wil, is een manager die als een ware Dr. Jekyll zo maar van koers verandert ten aanzien van ESG-factoren." Het nieuwste Russell-onderzoek geeft antwoord op deze vraag. Voor de liefhebbers van statistiek: voor het berekenen van de ESG-scores gebruikten ze gegevens van Sustainalytics, een onafhankelijke data-serviceprovider. Daarnaast bepaalden we de stabiliteit van de ESG-scores van managers door middel van twee methoden: Rangschikking van correlaties (met behulp van de Spearman-methode en een standaard Pearson-correlatie). Een transitiematrix om de jaar-op-jaarverandering in de ESG-scores van de managers in ons universum te meten. Voorspellende waarde "De conclusie is dat de huidige ESG-score van een manager een behoorlijk sterke indicator is voor de ESG-score van diezelfde manager een jaar later. Portefeuilles met positieve ESG-scores zullen dus waarschijnlijk positieve scores blijven vertonen. In het komende onderzoek richten wij ons met name op welke managers ESG-factoren daadwerkelijk effectief in hun processen integreren – en hoe ze dat bereiken. Binnenkort hoop ik de nieuwe onderzoeksresultaten met u te kunnen delen." De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.