Kansen gloren in Rusland Zodra de geopolitieke spanningen rond Oekraïne afnemen kunnen zich fraaie beleggingskansen voordoen in Rusland. 26 september 2014 09:45 • Door IEXProfs Redactie De situatie in Rusland is lang niet zo ernstig als de Westerse media doen vermoeden. Hugo Bain, senior aandelenbeheerder bij Pictet, reisde door het Russische rijk en verbaasde zich over de hoge mate van eensgezindheid en steun voor Poetin. De Russische president streeft geen specifiek doel na in het conflict rond Oekraïne, Bain vermoedt dat Poetin aanstuurt op een federale staatsvorm voor het oosten, met een Russisch vetorecht voor strategische beslissingen. Economie onder drukDe Russische economie staat onder grote druk, waarbij vooral de effecten van de Russische tegenmaatregelen de prijzen opdrijven. De problemen op een rij: Het BBP is gekrompen Kapitaal stroomt het land uit Dit jaar stagneert de economie, recessie dreigt Inflatie fors hoger dan doelstelling van 5% Het viel Bain op dat er weinig planning bestaat om in te spelen op onvoorziene omstandigheden. Er wordt nauwelijks rekening gehouden met het risico dat de Westerse sancties tot liquiditeitsgebrek kunnen leiden, waardoor zwakkere banken omvallen. Optimistische ontwikkelingenDe kapitaaluitstroom leidt tot druk op de roebel, die al meer dan 8% is gedaald ten opzichte van de dollar. Er lijkt een stabilisatie op te treden in de uitstroom. Pictet ziet - mede dankzij de zwakkere roebel - een aantal optimistische ontwikkelingen: Russen ruilen cash in voor echte activa. Onroerend goed is gevraagd, huizenprijzen stijgen, aantal hypotheken ligt 42% hoger. Bedrijfsleven profiteert van goedkopere roebel, met name energie, staal en mijnbouw. Exporteurs maken meer dan driekwart uit van de MSCI Russia-index. Overheidsinvesteringen herstellen volgend jaar. Omvang van de investeringen kan het bbp met 0,5% laten toenemen. Goede oogstverwachtingen verlichten druk op economie. De volatiliteit zal hoog zijn, maar vermindering van de geopolitieke spanningen kan een sterk positief effect hebben op de Russische aandelenmarkt. De Russische aandelenmarkt behoort tot de goedkoopste ter wereld, aandelen worden verhandeld tegen een korting van 70% vergeleken met de mondiale prijzen. Toch is Pictet voorzichtig gepositioneerd en kiest voornamelijk bedrijven die voor de regering van strategisch belang zijn. Er wordt geen snelle oplossing voor Oekraïne verwacht. Als de spanningen afnemen kunnen zich beleggingskansen voordoen op de Russische markt. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
aandelen 02 mei Aandelen doen het op de lange termijn altijd beter Beursblogger Jonathan Clements geeft 5 goede redenen om op de lange termijn altijd te vertrouwen op de veerkracht van aandelen.
Assetallocatie 02 mei Ook zonder renteverlaging zijn aandelen de beste keuze Evan Brown, hoofd multi-asset bij UBS AM, blijft positief over aandelen, ook als de inflatie hardnekkig hoog blijft en de beloofde renteverlagingen van de Fed er dit jaar niet gaan komen. "Dat er minder rekening wordt gehouden met renteverlagingen heeft meer te maken met de sterke economische groei dan met de hardnekkig hoge inflatie."
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.