Pictet AM verhoogt advies voor aandelen Pictet AM heeft het advies voor aandelen verhoogd en dat van cash verlaagd. Zolang de wereldeconomie sterk is en de inflatie zakt, is dat volgens beleggingsstrateeg Luca Paolini gerechtvaardigd. 12 februari 2024 08:00 • Door IEXProfs Redactie Pictet Asset Management heeft zijn modelportefeuille aangepast. Het advies voor aandelen gaat (tijdelijk) omhoog en voor cash omlaag. De reden is het positieve macro-economische klimaat, schrijft Luca Paolini in de beursbarometer voor februari. Het positieve beursklimaat wordt veroorzaakt door een mix van dalende inflatie en een veerkrachtige wereldeconomie. Voor beleggers is dat ideaal en wordt ook wel een "Goudlokje-scenario" genoemd. Goldilocks Vooral in de VS wordt de kans op een recessie kleiner. Het zijn dan ook vooral Amerikaanse aandelen die een hoger advies krijgen van Pictet (van onderwogen naar neutraal). Positief aan Amerikaanse aandelen zijn de uitstekende cijfers over het laatste kwartaal van 2023. Het nadeel zijn de hoge koers-winstverhoudingen. Japanse en Zwitserse aandelen (beide met een overwogen-advies) zijn wat dat laatste betreft aantrekkelijker. Aandelen uit de eurozone zijn in vergelijk met de VS ook goedkoop, maar dat is terecht vanwege de stagnerende economie. Tijdelijk De fondsbeheerder benadrukt dat het om een tijdelijke aanpassing van de modelportefeuille gaat. De pap uit het Goudlokje-sprookje heeft momenteel de ideale temperatuur, maar dat zegt niks over de toekomst. “Er komt een moment dat de economie afkoelt en obligaties aantrekkelijker worden dan aandelen." Dat moment kan volgens Paolini sneller komen dan veel mensen denken. Pictet rekent op een afkoeling in de tweede helft van dit jaar. Andere highlights Pictet heeft de modelportefeuille nog op een paar andere punten gewijzigd. Bij de sectorkeuzes is het advies voor energie verlaagd en ICT verhoogd vanwege de verrassend sterke kwartaalcijfers. Bij staatsobligaties heeft het VK een upgrade gekregen tot overwogen en bij valuta zijn de verwachtingen voor de Zwitserse franc verlaagd tot neutraal. Het algemene advies voor obligaties is ongewijzigd neutraal. De voorkeur gaat momenteel uit naar obligaties met een hoge kredietwaardering, terwijl met high-yield voorzichtig moet worden omgesprongen. Wanneer komt de omslag? Een van de zaken waar beleggers de komende maanden op moeten letten is wat voor soort obligaties de Amerikaanse staat uitgeeft. Als de looptijden langer worden, dan is dat een negatief signaal voor de aandelenmarkt. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 16 jul V-vormig herstel én aankomende liquiditeitsgolf maken optimistisch Ondanks alle politieke en geopolitieke onrust moeten beleggers zich realiseren dat het recente V-vormige herstel en de aankomende liquiditeitsgolf positieve beurssignalen zijn. Hoofd beleggingsstrateeg Ralph Wessels van ABN AMRO beschouwt daarom een tijdelijke beurszwakte als een moment om risico toe te voegen.
Assetallocatie 14 jul Stabiel inkomen tegen een aantrekkelijke prijs In een tijd van verhoogde marktonzekerheid kan een portefeuille volgens Ryan Reardon van State Street SPDR ETF’s wel wat extra weerbaarheid gebruiken. Dividend Aristocrats bieden volgens hem een stabiel inkomen, handelen tegen aantrekkelijke waarderingen en doen het tijdens moeilijke marktomstandigheden beter dan de brede markt.
Assetallocatie 09 jul Super Global vergroot beheerd vermogen met 500 miljoen euro In de zeer volatiele eerste helft van het jaar heeft Super Global Services SA haar groei voortgezet. Het bedrijf structureert voor bestaande en nieuwe klanten een breed scala aan beleggingsstrategieën, van multi-asset AMC's tot crypto-investeringen.
Assetallocatie 08 jul Fidelity International zoekt het vooral in de opkomende markten Fidelity International twijfelt aan de safe haven-status van de dollar en Treasuries. Bij aandelen en obligaties verwacht de vermogensbeheerder dat de verschuiving doorgaat van de VS naar andere delen van de wereld, en dan met name in de richting van de opkomende markten.
Assetallocatie 03 jul De duidelijke beleggingsvoorkeuren van Nuveen Beursgenoteerd vastgoed, municipal bonds, private credit en de Magnificent Seven behoren tot de favoriete beleggingen van vermogensbeheerder Nuveen voor de tweede helft van het jaar (en daarna).
Assetallocatie 02 jul "Terugkeer van kapitaal voedt rally EMD in lokale valuta" Obligaties uit opkomende markten (EM) in lokale valuta presteerden ook in de afgelopen maand beter dan de meeste andere vastrentende beleggingscategorieën. Dankzij een terugkerende kapitaalinstroom, sterke fundamentals en aantrekkelijke reële rentes kan de rally doorgaan, schrijft Giulia Pellegrini, Lead Portfolio Manager Emerging Market Debt bij Allianz Global Investors.