Actief verstandiger in dure markten Drie redenen waarom echt actieve fondsen het beter dan doen passieve indexproducten als aandelen duur zijn. 26 juni 2014 12:00 • Door IEXProfs Redactie Passief wint terrein en dat is niet alleen aan de lage kosten te danken, maar ook aan de chronische underperformance van het gros van actieve fondsen. Toch zijn er nog redenen genoeg om actief niet zomaar af te schrijven. Hilde Jenssen, portefeuillebeheerder bij Skagen Kon-Tiki, preekt natuurlijk voor eigen parochie, maar doet dat in elk geval onderbouwd. Jenssen geeft drie redenen om juist nu te kiezen voor echt actieve fondsen, nu de aandelenmarkten duur zijn en een correctie op de loer ligt. Als eerste argument geeft Jenssen dat de markt als geheel tamelijk duur is. Dat biedt voordeel voor actieve beleggers, met name die met een voorkeur voor value-aandelen, die een stuk minder duur zijn dan het marktgemiddelde. Daarnaast wijst Jenssen erop dat niet elk fonds met het etiket 'actief' ook echt actief is. Er is een enorm verschil tussen fondsen die zich niets van de benchmark aantrekken en de zogenaamde closet index fondsen, die dicht tegen hun index aanschurken. Active share geldt volgens Jenssen als de meest betrouwbare maatstaf om kaf van koren te scheiden. Door de opkomst van ETF's ontstaan er meer kansen voor de echte vrijbuiters met de hoogste active share, stelt Jenssen, die en passant even laat vallen dat Skagen Kon-Tiki een active share van 96% heeft (100% is het maximum). Ook is het van belang dat de fondsbeheerder het mandaat heeft om echte high conviction-posities in te nemen. Daarnaast - ook een typisch Skagen-argument - kan een actieve beheerder soms posities innemen in preferente aandelen, die het vaak beter doen dan de normale aandelen. Of, anders gezegd, vaak tegen een enorme discount ten opzichte van de gewone aandelen verhandeld worden. Beleggers die het geduld hebben om te wachten tot die discount eruit loopt, hebben een extra instrument in handen. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Impactbeleggen 05 feb Nee, water is het nieuwe goud Waterschaarste is volgens Tongai Kunorubwe, hoofd duurzame obligaties bij T. Rowe Price, in het komende decennium een van de grootste uitdagingen voor de mensheid én een belangrijk risico voor de wereldwijde economische groei. Voor beleggers liggen er mooie kansen. "Iedere euro die in water wordt geïnvesteerd, genereert een economische opbrengst van 4 euro."
Impactbeleggen 05 feb Verantwoord beleggen is geen politieke kwestie Volgens managing director Hadewych Kuiper van Triodos IM hebben pensioenfondsen geen andere keuze dan om vol te investeren in de duurzaamheidstransitie. "De primaire taak van pensioenfondsen is het veiligstellen van een zo goed mogelijk pensioen. Het is dus logisch dat zij vermijdbare risico’s uitsluiten."
Impactbeleggen 28 nov Het enorme potentieel van nature-based finance Hadewych Kuiper van Triodos IM breekt een stevig lans voor nature-based financieringen. Het is volgens haar de enige manier om de afbraak van de natuur te stoppen. Daarnaast biedt het ook financieel rendement.
Opinie 22 okt Financiële sector is het probleem én de oplossing voor de natuur Volgens Hadewych Kuiper van Triodos IM kan de klimaatcrisis alleen worden gekeerd als we de natuur weten te herstellen. Daarvoor is de financiële sector dringend nodig. Winstgevende duurzame projecten liggen voor het oprapen.
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.