Tactische fondsen blijven achter Beleggers vluchten massaal naar de veiligheid, maar dat blijkt hen vooral pijn te doen. 23 september 2013 14:30 • Door IEXProfs Redactie Net zoals je na een regenbui toch echt een paraplu moet kopen en je na een inbraak een uitgebreid alarmsysteem installeert, vluchten ook beleggers in de naweeën van 2008 naar zogenoemde tactische fondsen. Dergelijke fondsen moeten beleggers een kussentje bieden in het geval de markt weer ineens omlaag schiet. Tactische fondsen zagen het vermogen onder beheer sinds 2007 vier keer zo groot worden, meldt The Reformed Broker. Er zijn momenteel 41 beleggingsfondsen met het woord ‘tactical’ in hun naam en 18 daarvan zijn sinds het begin van 2012 gelanceerd. Tactische fondsen doen vaak na een crash hun intrede in de markt, en daarmee is hun timing behoorlijk misplaatst. Eerdere versies – opgericht na andere crashes – hebben volgens de Wall Street Journal tijdens de bullmarkt in de jaren 1990 grotendeels het leven gelaten omdat hun performance achterbleef bij andere fondsen. Kostbaar plaatjeDe fondsen worden in de markt gezet als fondsen die op het juiste moment de juiste mix kiezen. Dat betekent ook dat de kosten hoger liggen dan dat van een gemiddeld fonds. In combinatie met de tegenvallend performance die eerder en ook nu weer plaatsvindt, kan dat een kostbaar plaatje worden. Ook ditmaal blijven de prestaties van deze fondsen namelijk achter bij de index. Gemiddeld haalden de fondsen over de afgelopen twaalf maanden een rendement van 6,9%, en over de drie jaar tot eind augustus 7,7% per jaar. Een gebalanceerde, passief beheerde portefeuille met 60% van het vermogen in de S&P500 en 40% in de Barclays U.S. Aggregate Bond Index steeg in dezelfde periodes respectievelijk 10,2% en 12,1% per jaar. Volgens fondsmanager Doug Ramsey is het doel van dergelijke fondsen echter de performance van de markt over een gehele cyclus te evenaren maar met beduidend minder risico. De echte successen moeten dus nog komen. Toch ziet het beeld over tien jaar er ook niet al te florissant uit. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.