FT: 'Negeer de Dow Jones' Negeer de Dow Jones. De index is namelijk niet representatief, schrijft de Financial Times. 8 maart 2013 10:00 • Door IEXProfs Redactie Negeer de Dow Jones. De index is namelijk niet representatief, schrijft de Financial Times in een Markets Insight. De krant zelf, en vele anderen, schreeuwden het deze week van de daken: de Dow heeft een nieuw record bereikt. Maar eigenlijk kent de index een hele rits methodologische gebreken, en is het ongelofelijk dat er nog zo veel aandacht aan wordt besteed. De index volgt slechts dertig aandelen. Daardoor is de Dow niet erg divers, en niet representatief voor de Amerikaanse aandelenmarkt. De S&P 500 is daarvoor bijvoorbeeld beter geschikt. De aandelen in de Dow zijn daarnaast niet allemaal groot genoeg om van een ‘mega-cap’-index te kunnen spreken. Ook is het geen echte industriële index. De aandelen worden gewogen aan de hand van de koersen, niet de marktkapitalisatie. Dat betekent dat kleine bedrijven die een hoge koers hebben zwaarder worden gewogen dan grotere bedrijven met een lage koers. Dat is bespottelijk, schrijft de FT. IBM – waarde 228,7 miljard – telt momenteel voor 11,1% van index. ExxonMobil – 398,5 miljard – heeft een weging van slechts 4,8%. Historische waardeVerdedigers van de Dow wijzen er op dat de index nauw correleert met de S&P 500, die zelf ook dichtbij een record staat. Maar dat bewijst alleen dat de S&P het wel waard is om in de gaten te houden. De verdedigers stellen ook dat omdat de Dow de eerste index voor de aandelenmarkt was, er een historische waarde in zit waarmee patronen in de markt kunnen worden ontdekt. Dat argument geldt inmiddels niet meer: verschillende economen hebben bredere historische indices opgezet. Media brengen het record als nieuws omdat al hun concurrenten dat ook doen. Eigenlijk zou de Dow hetzelfde lot moeten ondergaan als de FT 30, die werd vervangen door de FTSE 100. De FT 30 wordt nog wel berekend, maar haar mijlpalen worden al lang niet meer breed uitgemeten in de media. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.