Zo, 54% rendement voor eind 2015 Dé tip van het jaar: de Eurostoxx staat op 23 december 2015 op 4050 en u kunt een rendement behalen van 54%. 26 februari 2013 11:00 • Door Marcel Tak De zoektocht naar rendement wordt almaar lastiger. Veilige obligaties bestaan niet meer, voor zover dat ooit het geval is geweest. Staatsobligaties van landen met een triple AAA-rating als Duitsland en Nederland (voor hoelang nog?) bieden verwaarloosbare rendementen. De koersen van deze obligaties staan zo hoog dat een majeure opwaartse rentebeweging tot forse verliezen zal leiden. Individuele aandelenkoersen zijn grillig en kunnen op elk moment tot sterk negatieve resultaten leiden. Zie de ontwikkelingen rond KPN, Fugro en Imtech. Dan maar in een index of breed gespreid beleggingsfonds? Dat kan een goede keus zijn, maar de algehele economische malaise geeft twijfel hoe groot het opwaartse potentieel van de grote blue chip-aandelen is. Misschien moeten we de komende jaren wel tevreden zijn met 5% rendement op jaarbasis. Maar is dat wel genoeg compensatie voor het risico van een aandelenbelegging? Immers, voor het risico dat je loopt wil je als belegger een mooi rendementsperspectief. Maar ja, voor het uiteindelijke rendement op de aandelen(index)positie ben je afhankelijk van de grillige markt. Afgezien van het dividend moet de markt wel zodanig stijgen dat het gewenste rendement wordt gehaald. Rendement van 54%Maar ik heb goed nieuws. Het is nu bekend waarnaar de Eurostoxx 50, de index bestaande uit de grootste beursgenoteerde bedrijven aan de 17 eurobeurzen, heen gaat. Eind 2015 noteert deze index exact 4050 punten. Geen punt lager of hoger. En om precies te zijn, deze gebeurtenis vindt plaats op 23 december van dat jaar. Dat betekent voor nu een mooi instapmoment, want de index noteert 2630 punten. Op een termijn van nog geen drie jaar is dat een rendement van 54%! Is dit de gouden tip van het jaar of niet? Natuurlijk begrijpt u dat er geen risicoloos rendement te behalen valt van 54%. Het rendement kunt u mogelijk realiseren met een interessant product van Goldman Sachs, dat in Duitsland een beursnotering heeft. Gestructureerde producten kunnen een bijdrage leveren de rendementsdoelstellingen van beleggers te bereiken. Helaas, de Nederlandse markt is nog altijd in een winterslaap waaruit ze maar moeilijk kan ontwaken. Natuurlijk, zo af en toe is er een nieuwe emissie van zeker geen onaardig product. Maar een booming business, waar de belegger uit een keur aan producten een mooie keuze kan maken die past bij zijn risicoprofiel en visie is er niet echt. Dat ligt anders in het buitenland. In de ons omringende landen is er een overvloed aan producten die de moeite waard zijn en de belegger kan helpen mooie rendementen in relatie tot het risico na te streven. Capped Bonus CertificaatZo af en toe zal ik er één naar voren halen. Zoals bovengenoemd product van Goldman Sachs. Het Capped Bonus Certificaat zoals het product wordt genoemd, heeft de Eurostoxx 50 index als onderliggende waarde. Het certificaat noteert 1/100 van de indexwaarde en lost, zoals gezegd in december 2015 af op 40,50 euro (1% van de fictieve indexstand van 4050 punten). Ook als de index helemaal niet tot dit niveau is gestegen. De koers van het certificaat is 26,30 euro, gelijk aan de huidige stand van de index (1% van 2630 punten). Er is echter een belangrijke voorwaarde aan de aflossing op 40,50 euro. De index mag gedurende de gehele looptijd (bijna drie jaar) niet op of onder de 2200 punten komen. Dat betekent dat vanaf de huidige stand de index nog ruim 16% mag dalen. Als de index wel door deze ondergrens zakt, dan vervalt de vaste aflossing op 40,50 euro. In dat geval is de aflossing op de einddatum gelijk aan (1% van) de eindstand van de Eurostoxx 50, met een maximum op 4050 punten (40,50 euro). Voor beleggers die een niet al te grote daling van de index verwachten is dit een mooi product om een hoog rendement te behalen zonder dat de index veel hoeft te stijgen. Voordelen: Vanaf de actuele koers is rendement van 54% mogelijk (=16,5% op jaarbasis) zonder dat de index hoeft te stijgen. Dat rendement is zelfs mogelijk als de index daalt, maar nooit met meer dan 16% vanaf het huidige niveau. Risico's en nadelen: Debiteurenrisico op de uitgevende instelling (Goldman Sachs). Er wordt geen dividend op het certificaat uitgekeerd, terwijl de index mogelijk 4,5% dividend op jaarbasis oplevert. De koers daalt harder dan de index bij een indexdaling richting 2200 punten, en zal bij doorbreking barrière ruim onder de indexwaarde noteren. De ISIN-code van dit product is DE000GT43ZM4. Marcel Tak is zelfstandig beleggingsadviseur en oprichter/beheerder van het Bufferfund. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.