Wat is dit? Connect is het branded contentplatform van IEX Media, waar we beleggingsprofessionals met elkaar in contact brengen. Van inzicht naar inspiratie. Ook partner worden? Wij vertellen u graag meer. Sluit Blijven de Magnificent Seven de grote winnaars? Deze week komen vijf van Maginificent Seven met cijfers. Eén ding is volgens portfoliomanager Clément Inbona van vermogensbeheerder La Financière de l’Echiquier (LFDE) zeker: zwakkere cijfers worden ongenadig afgestraft. 31 januari 2024 08:00 • Door Gastauteur IEXProfs In het financiële jargon zijn de Magnificent Seven – een verwijzing naar een western van John Sturges uit 1960 – zeven Amerikaanse aandelen met twee belangrijke eigenschappen: een gigantische marktkapitalisatie en een sterke band met technologie, ook al behoren de meeste zelf niet tot die sector. Microsoft, Apple, Google, Amazon, Meta, Nvidia en Tesla waren in 2023 dé drijvende krachten achter het rendement van de S&P 500. Samen tekenden ze voor bijna twee derde van de winst. Ook begin dit jaar spelen die enkele aandelen weer een belangrijke rol in de stijging van de index. Tesla buiten beschouwing gelaten, was op 25 januari 2024 bijna de helft van de stijging van de S&P 500 aan deze aandelen toe te schrijven. Overeenkomsten en verschillen De cijfers van dat wonderlijke septet nemen duizelingwekkende proporties aan. Hun gezamenlijke marktkapitalisatie van bijna elfduizend miljard Amerikaanse dollar is groter dan die van om het even welke nationale aandelenmarkt, behalve uiteraard de Amerikaanse. Dit cijfer is ook hoger dan het bbp van welk land dan ook in de wereld, op de Verenigde Staten en China na. In de S&P 500, de Amerikaanse sterindex, hebben deze zeven aandelen een weging van bijna 30%, evenveel als de vierhonderd 'kleinste' aandelen. Per 25 januari 2024 leverde Nvidia met een stijging van circa 25% de grootste bijdrage aan het rendement van de S&P 500 over het lopende jaar. Dat geldt ook voor 2023, toen de Amerikaanse reus 239% hoger koerste dankzij de vraag naar hardware voor de ontwikkeling van generatieve artificiële intelligentie (AI). De gemene deler van de Magnificent Seven is innovatie, maar voor het overige zijn er heel wat verschillen. Er zijn industriële bedrijven bij, zoals Tesla, dat actief is in een sector die al meer dan honderd jaar bestaat, en Nvidia, dat microprocessors maakt die met name voor AI worden gebruikt. Google, Microsoft en Meta zijn daarentegen louter digitale dienstverleners. De overige twee situeren zich op het snijpunt van verschillende domeinen. Voor Amazon zijn dat e-commerce, logistiek en de cloud, voor Apple de ontwikkeling van digitale apparatuur en de verkoop van applicaties. Week van de waarheid Om hun hoge waarderingen te rechtvaardigen, moeten zij keer op keer een fikse omzet- en winstgroei kunnen voorleggen. De minste teleurstelling kan zwaar worden afgestraft. Dat bewijst de klap die Tesla op de beurs kreeg nadat het tegenvallende resultaten had bekendgemaakt, ook al was de Model Y van het bedrijf in 2023 wereldwijd de meest verkochte auto. Na een terugval van 26% sinds begin dit jaar bengelt Tesla nu al achteraan in de S&P 500. Deze week wordt cruciaal om in te schatten of de Magnificent Seven de hooggespannen verwachtingen van beleggers kunnen inlossen. Vijf van de zeven maken dan hun resultaten bekend. The Magnificent Seven, zelf een aanpassing van De Zeven Samoerai, een film van Akira Kurosawa, vertelt het verhaal van Mexicaanse boeren die bedreigd worden door rovers en zeven huurlingen inschakelen om hun dorp te beschermen. Slechts drie van hen overleven dat. Hopelijk is de Magnificent Seven van Wall Street een beter lot beschoren. Gastauteurs zijn beleggers die schrijven op persoonlijke titel. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
Assetallocatie 07 mei Optimix gaat keihard tegen de markt in Volgens Optimix zijn de overeenkomsten tussen de internethype van begin 2000 en de huidige hype zo groot, dat de vermogensbeheerder tegen de markt ingaat. Aandelen zijn verkocht en met de opbrengst zijn inflation linked obligaties gekocht, grondstoffenposities ingenomen en is een deel cash gehouden.
aandelen 02 mei Aandelen doen het op de lange termijn altijd beter Beursblogger Jonathan Clements geeft 5 goede redenen om op de lange termijn altijd te vertrouwen op de veerkracht van aandelen.
Assetallocatie 02 mei Ook zonder renteverlaging zijn aandelen de beste keuze Evan Brown, hoofd multi-asset bij UBS AM, blijft positief over aandelen, ook als de inflatie hardnekkig hoog blijft en de beloofde renteverlagingen van de Fed er dit jaar niet gaan komen. "Dat er minder rekening wordt gehouden met renteverlagingen heeft meer te maken met de sterke economische groei dan met de hardnekkig hoge inflatie."
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.