Zijn ETF’s écht beter? Detlef Glow van Thomson Reuters maakt voor eens en altijd een einde aan de discussie wat beter is: actieve of passieve producten. 7 mei 2018 14:50 • Door Detlef Glow Kijkend naar het fondsdebat over de voor en nadelen van een actieve of passieve aanpak zou een neutrale toeschouwer de indruk kunnen krijgen dat beleggers moeten kiezen tussen de een of de ander. Beide tussenleggingsmethodes hebben hun aanhangers die de voordelen van hun beleggingsvoorkeur welhaast als een evangelie uitdragen. De beleggerswerkelijkheid ligt echter heel wat genuanceerder. Beleggers die geloven dat actieve fondsen superieur presteren, kunnen heel prima hun toevlucht zoeken tot ETF’s, en andersom. Dat is ook wat er gebeurt. Sterke combinaties Steeds meer actieve beleggers zetten ETF's in als een tactisch beleggingsinstrument om hun assetallocatiestandpunten te implementeren. Dat is actief beleggen met passieve fondsen. ETF's geven deze beleggers de kans om te beleggen in beleggingscategorieën die niet beschikbaar zijn in het actieve fondsenassortiment. Ook kiezen zij voor ETF's als hun beleggingshorizon te kort is om alfa genererend fondsen te selecteren. Het omgekeerde kan ook. Beleggers met een voorkeur voor passief zoeken hun heil in actief beheerde fondsen in die segmenten waarbij actief beheer waarde toevoegt. Ook kunnen zij kiezen voor fondsen, die worden geleid door portfoliobeheerders die bewezen hebben steevast hun benchmark te kunnen verslaan. Ofwel, beleggers hoeven helemaal niet te kiezen voor alleen passieve of actieve producten. Beide type fondsen kunnen waarde toevoegen aan belegggingsportefeuilles. Actieve en passieve fondsen zijn namelijk twee kanten van dezelfde medaille. Actief en passief horen bij elkaar. Het doel is niet om een van de twee type fondsen uit te sluiten, maar om bij elke beleggingsdoelstelling die producten te selecteren die het meest geschikt zijn. Nieuwe discussie Als er al een discussie moet bestaan over actieve en passieve beleggingsfondsen dan zou die moeten worden beperkt tot het niveau waarop de specifieke voordelen van beide soorten producten worden belicht, waarbij dus niet langer wordt gestreefd om een van de twee beleggingsstijlen uit te roepen tot de beste van de twee. Ik ben er sterk van overtuigd dat beide soorten producten een plaats hebben in de portefeuilles van beleggers. Zeker in combinatie kan dat leiden tot sterke prestaties. Dit betekent automatisch dat beleggers niet langer een van de twee soorten beleggingsproducten kan negeren. De kenmerken van beide beleggingsproducten moeten eerst worden gekend, zodat vervolgens de zoektocht kan beginnen naar de beste producten om een beleggingsdoelstelling te halen. Ja, dat betekent extra werk, maar dat is waar professionele beleggers voor worden betaald. Klanten verdienen het beste. Dat is de belangrijkste les die de beleggingsindustrie van de gebeurtenissen in 2008 heeft geleerd. Detlef Glow is hoofd research EMEA bij Lipper, een onafhankelijk fondsbeoordelaar. Glow heeft een MBA Financial Services van de University of Wales/Cardiff en een BA in Business Administration. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.