Aegon AM als eerste negatiever over Europese aandelen Beleggingshuizen blijven onverminderd positief over Europese aandelen. Nou ja, eentje is contrair. Aegon AM heeft Europese aandelen op onderwegen gezet. 9 oktober 2017 14:00 • Door Eelco Ubbels Na analyse van 60 assetallocatierapporten is de conclusie nog steeds dat Europese aandelen als het meest aantrekkelijk worden beoordeeld. Maar, de eerste visie met een andere kijk op deze regio is binnen! De consensusaanbeveling voor Europa blijft desondanks duidelijk staan op overwogen. Dat is al sinds april 2017 het geval. Aandelen Emerging Markets en Japan volgen op de voet. Eén zwaluw maakt nog geen zomer… Contraire beleggers zitten op het vinkentouw. Zij wachten totdat het Europa-optimisme afneemt om in de markt te stappen. Daarom is het zo interessant dat een eerste partij zich ontrekt aan de consensus. Aegon Asset Management heeft in zijn House View van september 2017 Europa op onderwegen gezet. Consensus Europese aandelen iets negatiever Giftige cocktail In het zes pagina's tellende rapport van Aegon worden de argumenten om Europese aandelen op onderwegen te zeten achter elkaar opgesomt. Als eerste komt, zoals gebruikelijk, de waardering aan de orde, Europese aandelen zijn historisch gezien duur. Daarnaast vreest Aegon AM de golf van populistische politieke partijen in Europa en de naderende verkiezingen in 2018 van Italië. Die zouden wel eens roet in het beurseten kunnen gooien. Nu heeft 70,2% van de assetallocatierapporten Europa nog op overwogen. Het optimisme is dus nog altijd bijzonder groot voor Europese aandelen. Maar het is wel een crowded trade. Als risico's zich in kleine hoekjes ophouden, dan is enoge voorzichtigheid misschien wel op zijn plaats. Eelco Ubbels RBA is directeur/eigenaar van Alpha Research. Op IEXProfs presenteert hij regelmatig zijn visie op assetallocatiekwesties, gebaseerd op de database van Alpha Research, waarin de allocatie-opinies van grote Europese vermogensbeheerders worden verzameld. Deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Twitter: @eelcoubbels. Deel via:
Assetallocatie 07 mei Optimix gaat keihard tegen de markt in Volgens Optimix zijn de overeenkomsten tussen de internethype van begin 2000 en de huidige hype zo groot, dat de vermogensbeheerder tegen de markt ingaat. Aandelen zijn verkocht en met de opbrengst zijn inflation linked obligaties gekocht, grondstoffenposities ingenomen en is een deel cash gehouden.
aandelen 02 mei Aandelen doen het op de lange termijn altijd beter Beursblogger Jonathan Clements geeft 5 goede redenen om op de lange termijn altijd te vertrouwen op de veerkracht van aandelen.
Assetallocatie 02 mei Ook zonder renteverlaging zijn aandelen de beste keuze Evan Brown, hoofd multi-asset bij UBS AM, blijft positief over aandelen, ook als de inflatie hardnekkig hoog blijft en de beloofde renteverlagingen van de Fed er dit jaar niet gaan komen. "Dat er minder rekening wordt gehouden met renteverlagingen heeft meer te maken met de sterke economische groei dan met de hardnekkig hoge inflatie."
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.