Risico-aversie? Kies tóch aandelen Is cash wel de veiligste strategie voor risicomijdende beleggers? Niet volgens deze analyse van AllianceBernstein. 22 september 2014 09:45 • Door IEXProfs Redactie Veel beleggers die weinig trek hebben in risico denken dat cash de veiligste asset class van allemaal is. Hun redenatie: als je geen beleggingen hebt, dan loop je ook geen beleggingsrisico. Hoewel dat waar is, negeren deze beleggers wel twee andere belangrijke ‘risico’s’: inflatie en belastingen. AllianceBernstein zet in de nieuwste blog op een rij met welke strategie deze risicomijdende groep beleggers nu echt het beste af is – inclusief het effect van inflatie en belastingen. Hoewel een portefeuille die volledig bestaat uit obligaties al een iets beter effect sorteert dan puur cash, zijn de risicomijdende beleggers die 20% van hun portefeuille in aandelen houden het beste af (er natuurlijk van uitgaande dat zij geen grote rekeningen hoeven te voldoen op de zeer korte termijn). AllianceBernstein berekende voor deze tabel de verwachte jaarlijkse rendementen op basis van een periode van drie jaar (daarbij rekening houdend met gemiddelde Amerikaanse belastingen). Helemaal links zien we de portefeuille die volledig bestaat uit cash en helemaal rechts de portefeuille die voor 100% uit aandelen bestaat. De cash-portefeuille verliest 1,8% per jaar; in goede markten 0,6% en in slechte markten 3,3%. Meteen daarnaast zien we dat de obligatieportefeuille 0,2% verliest in doorsneemarkten; in goede markten wint deze portefeuille 2,5% en in slechte tijden verliest deze samenstelling 2,6%. De aandelenportefeuille aan de rechterzijde levert een stuk meer op in doorsnee- en goede markten, maar zal tevens grotere verliezen lijden in slechte markten (-6,5%). Vooroordelen overwinnenDaartussen heeft AllianceBernstein een range van verschillende samenstellingen met elkaar vergeleken. Voor de risicomijder komt de 20/80 portefeuille als beste optie uit de bus, met een hoger rendement dan een cash- of obligatieportefeuille, maar met behapbare verliezen wanneer de markten tegenwind hebben. Kortom: cash voelt dan wel veilig, maar een nauwkeurigere blik toont toch een andere kijk op de zaak. Risicomijdende beleggers zouden hun emotionele vooroordelen tegen aandelen moeten overwinnen om hun rendement te verbeteren en hun neerwaartse risico te beperken. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.