Wereldbeeld voor belegger verandert De markt ziet er totaal anders uit dan beleggers aan het einde van de crisis verwachtten. Henderson GI blikt vooruit. 14 augustus 2013 12:00 • Door IEXProfs Redactie De markt ziet er momenteel totaal anders uit dan beleggers aan het einde van de financiële crisis in 2009 verwachtten. Bill McQuaker, Head of Multi-Asset bij Henderson Global Investors, blikt vooruit op de tweede helft van dit jaar. In tegenstelling tot wat iedereen verwachtte staan de ontwikkelde markten er beter voor dan hun opkomende tegenhangers. “Sinds 2010 laten de opkomende markten een underperformance zien,” zegt McQuaker. “Economisch gezien zag het er een tijd lang nog goed uit, maar recentelijk ging ook daar de glans een beetje af.” Dankzij de beleidsingrepen doen de gebieden die wel een crisis doormaakten het in de daaropvolgende periode beter. Vooral de flinke stappen die zijn gemaakt binnen de bankensector hebben volgens McQuaker effect gehad. “Daardoor doen kredietgevoelige sectoren als huizen en auto’s het nu goed. Deze dragen samen met de schalieolie revolutie de economie.” De VS doet het goed, en McQuaker ziet vergelijkbare ontwikkelingen ontstaan in andere ontwikkelde markten, zoals het VK. “Zelfs in Europa zien de cijfers er wat beter uit, en lijkt het erop dat de recessie eindelijk ten einde komt.” KoopmogelijkhedenBinnen de opkomende markten is het daarentegen duidelijk dat in China een vertraging plaatsvindt, en Henderson verwacht dat deze ontwikkeling doorzet. Veel andere landen voelen de effecten van de verminderde vraag naar grondstoffen vanuit China. Daarnaast ligt de inflatie hoog, en sommige landen hebben nu te maken met tekorten op de begroting. Vooral in de VS anticiperen de markten op veranderingen in het monetair beleid. “Wij denken dat de Amerikaanse economie sterk genoeg is waardoor de Fed zal beginnen met tapering.” Volgens McQuaker is het onwaarschijnlijk dat de markten daar niets van zullen merken, maar kan dat juist mogelijkheden creëren voor beleggers. “EMD zou het de tweede helft van het jaar wel eens moeilijk kunnen krijgen,” voorspelt McQuaker. Een positieve verrassing uit de VS zou voor Europa juist goed zijn; de regio heeft het nog steeds moeilijk en kan profiteren van een gezondere outlook voor de wereldgroei. Ook daar kunnen beleggers kansen pakken. Dat geldt overigens ook voor de opkomende markten. Als een flinke terugval plaatsvindt bijvoorbeeld door problemen binnen het financiële systeem in China, zou dat een koopmogelijkheid kunnen creëren. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.