Tijdbom tikt onder obligatiefondsen Amerikaanse obligatiefondsen beleggen in steeds langer lopende leningen, net nu de rente weer stijgt, schrijft Fortune. 15 januari 2013 15:00 • Door IEXProfs Redactie Beleggers in obligatiefondsen zouden wel eens op een tikkende tijdbom kunnen zitten. Door de immense honger naar obligaties stegen de koersen en daalden de couponrentes, waardoor de totaalrendementen de nul naderden. Op zoek naar betere yields investeerden obligatiefondsmanagers steeds meer in langer lopende staats- en bedrijfsleningen. Dat zijn tevens de leningen die het hardst in waarde dalen wanneer de rente weer gaat stijgen – en in de VS is dat nu het geval. Dat schrijft Stephen Gandel in het zakenblad Fortune. De duratie van de Amerikaanse intermediate bond funds, beleggingsfondsen in obligaties met een gemiddelde looptijd, ligt nu op vierenhalf jaar, iets hoger dan twee jaar geleden. Bij "lange" fondsen is de duratie negen jaar, tegen zevenenhalf jaar in 2011. Individuele fondsen maken het nog veel bonter. Het Calvert Income-fonds is nu voor meer dan 5% belegd in leningen die pas aflossen in 2045 en 2055. Intussen is het rendement op tienjaars treasuries in een maand tijd opgelopen van 1,6 naar 1,9%. Voor iedere procentpunt stijging van de rente verliest een obligatie zijn resterende looptijd in procenten aan waarde, zo wil een oude vuistregel op Wall Street. Zo komt een rentestijging met 1% de 2045-obligaties van Calvert op 32% koersverlies te staan. Maar dit gebeurt niet altijd. Tijdens de laatste rentestijging in 2004-2006 daalden juist kortlopende obligaties in waarde. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.