'Gedoemd om te mislukken?' Fondsbeleggers moeten het wel slechter doen dan de markt. The Economist legt uit waarom. 17 december 2012 09:30 • Door IEXProfs Redactie Fondsbeleggers moeten het wel slechter doen dan de markt. The Economist legt uit waarom: het gemiddelde fonds biedt een rendement dat gelijk is aan dat van de index, maar trekt daar de kosten van af. De oplossing is simpel. Beleggers moeten een fondsmanager kiezen die het beter doet dan gemiddeld. Maar resultaten uit het verleden bieden helaas geen garantie voor de toekomst. Uit onderzoek blijkt dat een sterke performance twee tot drie jaar kan aanhouden. Dat is voor kleine beleggers lang genoeg om er hun voordeel mee te doen. Retailbeleggers doen het misschien zelfs beter dan de cijfers ons laten zien. Conventionele onderzoeken nemen namelijk het gemiddelde van alle fondsen in hun categorie, onafhankelijk van hun omvang. Een fonds met slechts een miljoen vermogen onder beheer wordt dus net zo zwaar meegerekend als een fonds met een miljard. De ervaring en het rendement van de gemiddelde belegger wordt echter veelal bepaald door de prestaties van de grotere fondsen. Wanneer dat in de berekeningen wordt meegenomen, ziet het beeld er heel anders uit. GewogenIn de vijf jaar tot juni was het traditioneel berekende rendement van opkomende markten-fondsen 23,9%, terwijl de index een rendement zag van 27,4%. Wanneer de fondsen worden gewogen, is het rendement echter 32,2%. Mogelijk lijden kleine fondsen hier meer onder de kosten. Maar in andere sectoren lag het gewogen rendement juist lager. En daardoor valt in de regel het gewogen rendement lager uit dan het gemiddelde rendement (dat ook al bestaat uit indexrendement -/- kosten). Dat maakt het voor eindbelegegrs bijna onmogelijk om met beleggingsfondsen de index voor te blijven. Dat het gewogen rendement nóg lager uitvalt is te verklaren, stelt The Economist. "Laten we even aannemen dat outperformance volledig toe te schrijven valt aan geluk, maar dat particuliere beleggers zich dat niet realiseren. Ze kijken naar het track record van de afgelopen vijf jaar en beleggen allemaal in die fondsen die de index verslafgen hebben. Die fondsen worden plotse veel groter en over de volgende vijf jaar verlsaat opnieuw de helft van die groep de index." "Naarmate de tijd vordert houd je een steeds kleinere groep fondsen over die, door puur geluk, de index verslaan. Maar dan, op een dag, hebben die fondsen ook een slecht jaar en stappen beleggers massaal uit het fonds. Hun slechtste performance vindt dus plaats op het moment dat hun omvang het grootst is." De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.