Auw! Europese ETF-markt krimpt Voor het eerst in meer dan drie jaar krimpt Europese ETF-markt. Detlef Glow overlegt de nieuwste, opmerkelijke cijfers. 23 september 2019 14:50 • Door Detlef Glow De Europese ETF-markt beleefde een zwakke maand augustus. Het was voor het eerst sinds februari 2016 dat Europese beleggers meer ETF's verkochten dan kochten. In combinatie met de negatieve prestaties van de onderliggende markten, leidde dit tot een daling van het totaal beheerde vermogen van de Europese ETF-industrie van 772,8 miljard euro naar 757,0 miljard euro eind augustus. De daling van 15,9 miljard euro in augustus werd vooral veroorzaakt door uitstroom (-8,8 miljard euro). Dalende koersen waren goed voor een verlies van 7 miljard euro. Dat vooral aandelen-ETF's werden verkocht (-12,2 miljard euro) duidt erop dat beleggers bezorgd waren. Lagere bedrijfswinsten, meer beursvolatiliteit, een nieuwe crisis in de Golfregio, geen oplossing in de handelsoorlog tussen China en de VS en een mogelijke harde Brexit hebben ongetwijfeld een rol gespeeld. Ondanks dalende rentes bleven obligatie-ETF's ook in augustus gewild (+3,3 miljard euro). Aandelen-ETF's werden massaal gedumpt Klik op de afbeelding voor een grote versie Inzoomend op de tien best verkochte ETF-categorieën in augustus verbaast het niet dat de top 10 vooral bestaat uit obligatie-ETF's. Euro-staatsobligaties (+1,1 miljard euro), Amerikaanse high yield-obligaties (+0,7 miljard miljard) en bedrijfsobligaties wereldwijd in dollars (+0,6 miljard euro) waren het meest gewild. De ETF-winnaars en verliezers van augustus Klik op de afbeelding voor een grote versie De Europese ETF-markt is bijzonder geregeld. Er zijn 51 partijen die ETF's aan de man brengen, maar slechts enkele zijn daar ook succesvol in. De tien grootste partijen hebben 92,84% van het totaal beheerde vermogen in handen. iShares van BlackRock is de grote olifant in de Europese ETF-kamer met een marktaandeel van tegen de 45%. De overige 41 ETF-verkopers moeten het met de kruimels doen. Zij hebben samen slechts 7,16% van het totale beheerde vermogen te verdelen. Een verdere consolidatie van de Europese ETF-markt ligt voor de hand. Overigens behoorden in augustus slechts vier van de tien grootste ETF-partijen ook tot de tien best verkopende ETF-aanbieders. iShares deed uiteraard de beste zaken (+1,2 miljard euro), maar Vanguard Group (+1,1 miljard euro) bleef goed in het spoor. Twee ETF-aanbieders trokken de kar Klik op de afbeelding voor een grote versie Dan nog wat extra cijfers. Van de 2.878 ETF's die in Europa te koop zijn, boekten 929 in augustus instroom van 10.000 euro of meer. De overige 1949 ETF's boekten amper instroom of juist uitstroom. De best verkochte ETF in augustus was iShares $ HighYield Corp Bond ETF in US dollar (+0,6 miljard euro). De tien populairste ETF's in augustus Klik op de afbeelding voor een grote versie Detlef Glow is hoofd research EMEA bij Lipper, een onafhankelijk fondsbeoordelaar. Glow heeft een MBA Financial Services van de University of Wales/Cardiff en een BA in Business Administration. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
Assetallocatie 08:20 Winterspelen en beurzen gaan beide voor goud Er blijken volgens obligatiebelegger Gerard Moerman van Aegon AM verrassend veel parallellen tussen de huidige Winterpelen in Milaan en de financiële markten.
Assetallocatie 04 feb Opkomende markten bieden aantrekkelijk instapmoment Ondanks de sterke koersstijgingen in 2025 zijn aandelen uit opkomende markten (EM) nog steeds aanzienlijk ondergewaardeerd. Volgens Stacie Mintz, Head of Quantitative Equity bij PGIM, biedt dit een aantrekkelijk instapmoment. "Na jaren van achterblijvende rendementen ten opzichte van ontwikkelde markten (DM), doen opkomende markten er weer toe."
Assetallocatie 03 feb De zes grijze zwanen van State Street Grijze zwanen zijn onwaarschijnlijke scenario's met een grote beursimpact. De kans is klein maar zeker niet onmogelijk. State Street Investment Management heeft voor dit jaar zes van dit soort scenario's opgesteld met de daarbij behorende beleggingsimplicaties.
Assetallocatie 29 jan Optimix houdt rekening met een tijdelijke correctie van goud en zilver Maar omdat de onderliggende oorzaken voor de prijsstijging van goud en zilver ongewijzigd zijn, houdt Optimix vast aan zijn posities in beide metalen.
Assetallocatie 27 jan Groeimomentum verschuift naar opkomende markten Qian Zhang van vermogensbeheerder Baillie Gifford voorziet een voortzetting van de bullmarkt in opkomende markten: “Sterkere macro-economische fundamenten, een beperkte positionering onder beleggers en de groeiende strategische rol van opkomende markten in technologie, energietransitie en innovatie vormen een solide basis. Dat maakt opkomende markten voor ons aantrekkelijker dan in eerdere cycli.”
Assetallocatie 21 jan Vier Groenland-scenario’s voor beurs & economie Trump wil Groenland hebben en daar hebben de financiële markten grote zorgen over. Ralph Wessels, hoofd beleggingsstrategie van ABN AMRO, schetst vier scenario’s die elk een andere impact hebben op beurs en economie.