Met dank aan de zwakke yen Japanse aandelen staan aan de vooravond van een nieuwe groeispurt. 28 juli 2015 15:00 • Door IEXProfs Redactie Japanse aandelen daalden deze maand door de problemen in Griekenland en China. Nu lijken volgens Sumitomo Mitsui Asset Management (SMAM), de Japanse partner van BNP Paribas Investment Partners, de meeste negatieve factoren wel ingeprijsd. De recente economische cijfers waren zeker niet verkeerd. De retailverkopen stijgen al drie maanden ten opzichte van een jaar eerder. SMAM verklaart dat uit het feit dat de loongroei eindelijk gelijk opgaat met de prijsstijging van consumentengoederen. Maar ook toeristen droegen hun steentje bij. Het aantal buitenlandse bezoekers groeide in juni sterk en lag 52% hoger dan een jaar eerder. Het aantal Chinese toeristen was met 460.000 een record. De retailsector lijkt nog verder te kunnen profiteren van uitgaven door buitenlandse bezoekers. De export en industriële productie deden een stapje terug. De handelsbalans had in het tweede kwartaal te maken met een tekort en de export groeide in juni niet. De productie in mei werd neerwaarts bijgesteld door een vertraging in de export in combinatie met het effect van een aanpassing van de voorraden. Selectieve markt Ondertussen zitten de winstcijfers over het tweede kwartaal eraan te komen. De verwachting is dat de winsten dit jaar verder groeien. De binnenlandse economie lijkt er goed voor te staan, maar de buitenlandse vraag brengt wel wat risico met zich mee. De vooruitzichten van veel bedrijven zijn echter gebaseerd op een wisselkoers van USD/JPY 115, terwijl die momenteel op 123 staat. Daarom is er wat ruimte voor een opwaartse revisie als de yen de huidige waarde houdt. Beleggers zijn op dit moment volgens SMAM selectief bij het kopen van Japanse aandelen. De winstcijfers van een bedrijf zijn bepalend. In de markt als geheel, zoals bijvoorbeeld gereflecteerd in aandelenindices, zal niet zoveel beweging te zien zijn. SMAM verwacht echter geen verdere daling. Opwaarts potentieel Aan het einde van het jaar is er meer stijgingspotentieel, na een tijdelijke negatieve reactie op een mogelijke renteverhoging in de VS. De verwachting is dat deze in september zal plaatsvinden. De impact zal echter klein zijn, omdat de rente slechts met een kleine stap zal worden verhoogd en omdat de Amerikaanse economische groei gewoon aanhoudt. Japanse aandelen kunnen uiteindelijk optimaal profiteren van sterke winstcijfers en hoge verkoopcijfers aan buitenlandse bezoekers en dat allemaal ondersteund door een zwakke yen. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
aandelen 02 mei Aandelen doen het op de lange termijn altijd beter Beursblogger Jonathan Clements geeft 5 goede redenen om op de lange termijn altijd te vertrouwen op de veerkracht van aandelen.
Assetallocatie 02 mei Ook zonder renteverlaging zijn aandelen de beste keuze Evan Brown, hoofd multi-asset bij UBS AM, blijft positief over aandelen, ook als de inflatie hardnekkig hoog blijft en de beloofde renteverlagingen van de Fed er dit jaar niet gaan komen. "Dat er minder rekening wordt gehouden met renteverlagingen heeft meer te maken met de sterke economische groei dan met de hardnekkig hoge inflatie."
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.