Obligatieladder antwoord rentestijging Een portefeuille met obligaties met gelijke weging voor diverse looptijden werkt goed met de verwachte rentestijgingen. 27 juli 2015 10:50 • Door IEXProfs Redactie Een portefeuille met obligaties met gelijke weging voor diverse looptijden werkt goed met de verwachte rentestijgingen. Dit zegt Matt Tucker, verantwoordelijk voor de Obligatiestrategie bij iShares Americas in een artikel in Indexology. Deze zogenoemde Bond Ladders, waarin obligaties gedurende de gehele looptijd worden aangehouden, zijn volgens hem een goede manier om de komende periode van verhoogde volatiliteit zonder al te grote verstoringen te doorstaan. In een Bond Ladder hebben daalt de rentegevoeligheid van de portefeuille naar gelang het moment dat een bepaalde obligatiereeks het einde van haar looptijd nadert. Op het moment dat deze obligaties worden afgelost en een nieuwe reeks met de gewenste langere looptijd wordt aangekocht, stijgt de rentegevoeligheid weer. Waarna de rentegevoeligheid in de loop van het volgende jaar weer geleidelijk daalt. Volgens Tucker is dit een manier om de onzekerheid binnen de obligatieportefeuille te verminderen. Tucker vergelijkt een obligatie ladder met een maximale looptijd van zeven jaar en een van een ladder met een maximale looptijd van vijf jaar met de resultaten van S&P short term AMT Free Municipal Index, waar het zwaartepunt van de portefeuille op obligaties met een relatief korte looptijd ligt. De risico’s van de portefeuille met de obligaties met een langere looptijd waren hoger dan die van de andere twee portefeuilles, waartegenover ook een hoger rendement stond, gemeten over de periode tussen 2012 en 2015. Volgens Tucker hebben de tactisch samengestelde portefeuille en die van de ladder met een maximale looptijd van vijf jaar een vergelijkbaar risico en rendement profiel. De ladder strategie biedt beleggers echter de gelegenheid om flexibel om te gaan met de komende renteverhogingen. Daarnaast heeft de belegger de mogelijkheid om het geld dat binnenkomt op het moment dat een obligatie haar looptijd eindigt, op een andere wijze te beleggen. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.