Krachtenbundeling smart bèta ETF’s Lombard Odier IM en ETF Securities slaan de handen ineen op het terrein van fundamenteel gewogen fixed income ETF’s. 31 maart 2015 10:00 • Door IEXProfs Redactie Lombard Odier IM en ETF Securities slaan de handen ineen op het terrein van fundamenteel gewogen fixed income ETF’s. Zij gaan een samenwerking aan om de fundamentele fixed income strategieën van Lombard Odier IM voor een breder publiek toegankelijk te maken via ETF’s. Tot nu toe kon alleen via traditionele beleggingsfondsen gekozen worden voor deze smart bèta strategie. Beide partijen zien een groot voordeel in de bundeling van expertise. De producten krijgen een notering aan de London Stock Exchange. Dit moet uitgroeien tot een reeks ETF’s die fundamenteel gewogen blootstelling bieden aan wereldwijd gespreide staats- en bedrijfsobligaties en bedrijfsobligaties uit Europa. Ook zijn er plannen voor een ETF in lokale obligaties uit opkomende markten. Vaak kiezen fixed income beleggers voor een martkgewogen benadering. Maar Hubert Keller, ceo van Lombard Odier, waarschuwt dat een traditionele passieve benadering niets anders betekent dan dat geld geleend wordt aan de grootste schuldenaar. Het gaat volgens hem niet om de ruimte die een emittent nog heeft om nieuwe schuld uit te geven, andere factoren moeten gewogen worden om het risicoprofiel aantrekkelijker te maken. Tot het hart van een fundamenteel gewogen benadering van fixed income is het principe dat obligatiebeleggers kredietverstrekkers zijn. Een aantal fundamentele factoren van de emittenten wordt daarom geanalyseerd. Bij overheden wordt gekeken naar het bruto binnenlands product en de verhouding tot de staatsschuld, ook speelt de fiscale en politieke stabiliteit een rol. Bij bedrijven wordt gekeken naar de bijdrage van elke sector aan de economie, naast de inkomsten, schuldenlast, kasstroom en kwaliteit van de activa van de emittent. Door gebruik te maken van al die fundamentele factoren, gebaseerd op de reële economie, kan een optimale blootstelling bepaald worden met een gunstiger risico-gewogen rendementsprofiel. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.