Dumpt Calpers ook private equity? Calpers stapt uit hedge funds om kosten en complexiteit te reduceren. Of heeft het te maken met de omvang? 19 september 2014 09:30 • Door IEXProfs Redactie Het is de omvang die Calpers parten speelt, stelt Dan Primack op fortune.com. Onlangs kondigde het grootste pensioenfonds van de VS aan alle hedgefondsen uit de portefeuille te verwijderen in een poging om kosten en complexiteit te reduceren. Het besluit kreeg veel aandacht in de media, mede omdat de alternatieve beleggingen van pensioenfondsen onder kritiek staan. Als Calpers deze stap zet, waarom zitten de pensioenfondsen van New Jersey, North Carolina en Rhode Island dan nog in alternatives? Zet Calpers niet de toon? Volgens Primack heeft de beslissing van de beleggers uit Californië alles met grootte te maken. Calpers stelt dat hedgefondsen alleen zin hebben als zij 5% tot 10% van de portefeuille uitmaken, momenteel is dat 1,4% van de 298 miljard dollar bij Calpers. Omdat de hele hedgefondssector 2,8 biljoen dollar in omvang is, zou Calpers in theorie dan 1% van alle hedgefondsen moeten bezitten om een blootstelling van 10% in de portefeuille te krijgen. Voor kleinere fondsen is het eenvoudiger om een dergelijke blootstelling te realiseren. Als het werkelijk om kosten en complexiteit zou gaan, dan zou Calpers ook uit private equity stappen, meent Primack. Vergoedingen liggen daar op een vergelijkbaar niveau als bij hedgefondsen. Maar het pensioenfonds blijft zwaar in private equity investeren en breidt de staf ervoor uit. De vergoedingen zijn hoog en de rendementen de laatste tijd ook niet spectaculair, maar private equity functioneert als een soort hedge. Veel beslissingen bij Calpers worden anders omkleed, maar hebben alles te maken met de enorme omvang van het fonds, zo ook het besluit om uit de hedgefondsen te stappen. Sommige kleinere spelers kunnen er een aanleiding in zien om ook zo’n stap te zetten, maar Calpers is zeker niet de vonk die de hele hedgefondssector tot de grond toe afbrandt, relativeert Primack. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.