Actief beheer obligaties loont wel Nieuwe resultaten in de strijd actief beheer versus benchmarks. De conclusie: actief in obligaties, passief in aandelen. 25 maart 2014 10:15 • Door IEXProfs Redactie Standard & Poor’s heeft de laatste resultaten in het duel actief beheer versus benchmarks naar buiten gebracht en fondsbeheerders brengen het er niet in alle categorieën slecht van af. Toch heeft Barron’s nog wel wat aan te merken op actief beheer. In 2013 lukte het 56% van de largecapbeleggingsfondsen en 68% van de smallcapfondsen niet om hun relevante benchmark te verslaan. Internationale aandelenfondsen kwamen er niet veel beter van af: 54% van de wereldwijde fondsen en 58% van opkomende marktenfondsen wisten hun benchmarks niet te overtreffen. Er waren echter twee lichtpuntjes: 61% van de actief beheerde midcapfondsen en 51% van de internationale smallcapfondsen wonnen wel van hun benchmarks. Deze segmenten worden door beleggers vaak over het hoofd gezien, licht auteur van de Scorecard-studie Aye Soe toe, “maar het valt te bezien of het voordeel verdwijnt als meer mensen zich comfortabel voelen hierin te gaan beleggen.” OntnuchterendWat volgens Soe “vrij ontnuchterend” is, is dat een aanzienlijk aantal smallcapfondsen het slechter deed dan hun benchmarks, terwijl smallcaps hun beste jaar beleefden sinds 1994. De langere termijnplaatjes zien er niet beter uit: 87% van de smallcapfondsen deed het slechter over een periode van drie jaar en 67% over vijf jaar. Actieve beheerders van groei gerichte fondsen zorgden wel voor betere rendementen dan de benchmarks. Barron’s benadrukt ten slotte dat een beter rendement in 2013 niet alles zegt; over een periode van vijf jaar lukte het in geen enkele categorie meer dan de helft van de actief beheerde fondsen de index te verslaan. Obligaties Voor vastrentende beleggingen zag de markt er afgelopen jaar heel anders uit. Hoewel zeker niet alle categorieën in 2013 goed scoorden vergeleken met hun benchmarks, deed de meerderheid van de actief beheerde obligatiefondsen het over een periode van vijf jaar beter dan hun benchmarks – een aantal uitzonderingen daargelaten. Auteur Soe kan daar geen eenduidige verklaring voor geven. De conclusie van Barron's: actief in obligaties, passief in aandelen. Voor sommige beleggers zal actief beheer nooit zijn aantrekkingskracht verliezen, maar zorg er dan wel voor dat u krijgt waarvoor u betaalt: outperformance. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.