Passief in beweging II “Er is ruimte voor (micro)niches. Natuurlijk spelen partijen daar op in en krijg je een overaanbod. Dat is de cyclus.” 9 juli 2014 14:00 • Door Peter van Kleef Het marktaandeel van passief groeit, maar dat is geen reden om achterover te leunen. Aanbieders zijn volop in beweging: nog lagere kosten, nog meer hippe producten. Experts Gert-Jan Verhagen, Pieter Furnée, Martijn Rozemuller en Roel Thijssen geven hun visie. Pieter Furnée Head of global client group Benelux bij DeAWM Met de core ETF’s voor negen basispunten op de belangrijkste indices, heeft DeAWM de prijzenoorlog naar Europa gebracht. "De passieve markt moet groeien in Nederland. Het percentage beleggers dat ETF’s in portefeuille heeft ligt veel lager dan in de VS, zo’n 3% tegen 25%. Daar is enorm veel terrein te winnen en daarin trekken we samen op met andere passieve aanbieders. We hebben een gemeenschappelijk belang. Als je wilt groeien, kun je dat doen door marktaandeel af te snoepen of te zorgen dat de markt groter wordt. Daarbij speelt educatie een belangrijke rol. Dan heb je het over kosten, tracking error, replicatiemethodiek, onderpandrisico’s." Er is ruimte om te groeien, is er ook nog ruimte voor nog lagere kosten? “Wij zijn onder de tien basispunten gaan zitten. Ik weet niet hoe veel verder de kosten nog naar beneden kunnen.” DeAWM is de een na grootste aanbieder van synthetische ETF’s, maar maakt nu duidelijk een draai naar fysiek. Wat is daar de reden van? “We hebben 284 ETF’s geregistreerd voor de Nederlandse markt, waarvan nu tussen de 25 en 30 fysiek. Fysieke replicatie was natuurlijk de norm, mede door een duidelijke stellingname van de AFM twee jaar geleden. Maar de verschuiving bij ons wordt vooral ingegeven door vraag van de klant. Als de klant fysiek wil, moet je daarin voorzien. Tegelijk doen we nog veel synthetisch en nu het stof is neer gedwarreld, lijkt er ook veel meer nuance bij marktpartijen. We hebben echt een leercurve meegemaakt.” Over leercurves gesproken, in de jacht naar het geld van beleggers worden er tal van ETF’s met toeters en bellen gelanceerd. Slaan we weer door, na eerder 80.000 actieve fondsen te hebben zien ontstaan? “We kunnen tegenwoordig heel nauwkeurig doelstellingen in kaart brengen en ook heel gedetailleerd bouwstenen maken, voor beleggers. Dat biedt ruimte voor niches en micro-niches. Natuurlijk zullen veel partijen daarop inspelen met nieuwe producten en krijg je een overaanbod. Dat is de cyclus.” Aan de actieve kant verdwijnt ondertussen het nodige. Waar staat actief over tien jaar? “Er komt een grote sanering, die is al ingezet, waarbij fondsen die geen waarde toevoegen ondanks hun actieve fees verdwijnen. De rol van actief zal veel meer komen te liggen op het vlak van asset allocatie en dingen als target date en inkomenstrategieën. Daarbij wordt die markt volatieler omdat het geld in nog grotere mate naar een paar fondsen zal vloeien. Juist in deze tijd van onzekerheid valt door de regelgeving advies weg voor veel beleggers. Logisch dat die hun heil zoeken in multi asset-oplossingen.” Peter van Kleef was tot en met 2014 hoofdredacteur van IEXProfs. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.