Obligaties aan kop in IEXFonds 40 Aandelenfondsen, met name Europese, zijn de gebeten hond. Obligaties opkomende markten schitteren in de IEXFonds 40. 12 juli 2016 10:35 • Door Fleur van Dalsem Welke fondsen had u in het eerste halfjaar van 2016 moeten hebben? Aandelenfondsen in ieder geval niet. De aandelenfondsen in de IEXFonds 40 rendeerden -3,05% en deden het daarmee het slechtst. Europese aandelenfondsen - large of smallcap - deden het het allerberoerds. En dat terwijl het de categorie is waar assetmanagers overwogen zijn als het gaat om hun aandelenbelangen. Eelco Ubbels schreef dat meer dan 70% van de assetmanagers die hij volgt (dat zijn er 66) aandelen Europa op overwegen hebben staan. Met -11,54% voert PARVEST Equity Europe Small Cap het lijstje dalers aan over het eerste halfjaar. Winnaars bij de aandelenfondsen zitten ver weg. Fondsen die beleggen in opkomende en frontiermarkets houden de voeten droog. Schroder ISF Frontier Markets Equity bijvoorbeeld, met een rendement van iets meer dan 3%. Maar nu waren die markten dan ook flink afgestraft, dus gemeten naar een halfjaar staan deze fondsen op winst, gemeten voor een wat langere periode zullen ze nog wat rendement moeten goedmaken. Beleggers zien opkomende markten weer als goedkoop en een aantrekkelijk alternatief voor het onrustige Europa. Opvallend is dat bij de aandelenfondsen het fonds DWS Top Dividende met een plus van 4% de absolute aandelenfondstopper is. Verlangen beleggers eindelijk terug naar degelijke, waardeaandelen met een fijn dividendrendement? Duurzaam zit scheef De op een na slechtste fondscategorie zijn de themafondsen, -2,91% gemiddeld. Duurzaam heeft het vooral niet goed gedaan in het eerste halfjaar. Het Triodos Sustainable Pioneer Fund - goed voor een Lipper Fund Award vorig jaar - staat na zes maanden in 2016 op -6,14%. Vanzelfsprekend is het een grondstoffonds dat het negatieve rendement enigzins goedmaakt. PARVEST Equity World Materials staat op +2,75% op de helft van het jaar. Ertussenin zitten de vastgoedfondsen. Zij maakten hun naam van hoeksteen van de portefeuille waar in de eerste helft van 2016. Europese vastgoedfondsen deden het het slechts en met de Brexit is het bijna niet de vraag of ze in het tweede halfjaar ook het slechtste jongetje van de klas zullen zijn. De een nabeste fondscategorie zijn de mixfondsen. Daar hebben we er in de IEXFonds 40 er officieel maar twee van. Deutsche Concept Kaldemorgen noteert voor de eerste zes maanden +0,82, Nordea 1 - Stable Return +6,3%. Niks te duur Met welke fondsen verdiende u het meest? Niks te duur en te weinig rendement. Niks Brexit of angst voor de Fed. Obligatiesfondsen staan op een nette +3,86% voor het eerste halfjaar. Alleen Templeton Global Total Return viel uit de toom met een negatief rendement. Beleggers die in obligaties van opkomende markten zitten, zijn hier de lachende derden; Aberdeen Global - Select Emer Mkts +9,25%. We herwegen de portefeuille pas aan het eind van het jaar. Fondsen die nu zijn achtergebleven, krijgen dus nog de kans om het goed te maken. Managers die nu goed zitten, kunnen het nog verknallen. Marcel Tak neemt vandaag een update van de Index20+ voor zijn rekening. Kunt u ook nog even actief beheer met ETF's vergelijken. En Tak is blij, want passief streeft actief in het eerste halfjaar voorbij. Actief versus passiefDe dagelijkse strijd tussen de actieve fondsenindex IEX Fonds 40 en de passieve tegenvoeter IEX Index 20+. IEX Fonds 40: 0,72% (ytd)IEX Index 20+: 2,18% (ytd) Fleur van Dalsem is redacteur bij IEX.nl. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
Assetallocatie 08:00 Optimix gaat keihard tegen de markt in Volgens Optimix zijn de overeenkomsten tussen de internethype van begin 2000 en de huidige hype zo groot, dat de vermogensbeheerder tegen de markt ingaat. Aandelen zijn verkocht en met de opbrengst zijn inflation linked obligaties gekocht, grondstoffenposities ingenomen en is een deel cash gehouden.
aandelen 02 mei Aandelen doen het op de lange termijn altijd beter Beursblogger Jonathan Clements geeft 5 goede redenen om op de lange termijn altijd te vertrouwen op de veerkracht van aandelen.
Assetallocatie 02 mei Ook zonder renteverlaging zijn aandelen de beste keuze Evan Brown, hoofd multi-asset bij UBS AM, blijft positief over aandelen, ook als de inflatie hardnekkig hoog blijft en de beloofde renteverlagingen van de Fed er dit jaar niet gaan komen. "Dat er minder rekening wordt gehouden met renteverlagingen heeft meer te maken met de sterke economische groei dan met de hardnekkig hoge inflatie."
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.