Duurzame energie herstelt in de tweede helft van 2024 Groene-energiebedrijven hebben alles tegen in 2023. Schroders denkt dat de eerste helft van 2024 zwaar blijft, waarna een aantal conjuncturele factoren in het voordeel gaat werken. 1 december 2023 08:00 • Door IEXProfs Redactie Het kan verkeren; in 2022 deed de duurzame-energiesector het in tegenstelling tot veel andere aandelen helemaal niet zo slecht. Dit jaar zijn de rollen omgedraaid, en hoe! De renewables zijn ingestort. De iShares Global Clean Energy ETF staat bijvoorbeeld op een verlies van meer dan 30%, terwijl de MSCI World 16% heeft gewonnen. De oorzaak ligt volgens fondsbeheerder Alexander Monk van het Britse Schroders bij een reeks van cyclische tegenwinden, die samen zorgen voor een perfect storm voor de sector. Koude wind De gestegen rente zorgt voor de koudste wind in het gezicht van schone energie. Het mes snijdt hier aan twee kanten. Voor groene-energieprojecten is veel (vreemd) kapitaal nodig. Een hogere rente zorgt er automatisch voor dat het aantrekken van dit kapitaal duurder wordt. Hogere rentekosten zorgen voor lagere winsten, of zelfs verliezen. Ten tweede zorgt de hoge rente voor concurrentie. Toen de rente op staatsobligaties nog 0% was, was de keuze voor een duurzaam project, met een paar procent rendement, snel gemaakt. Maar nu kunnen beleggers kiezen uit een reeks van mogelijkheden die allemaal aantrekkelijker zijn. Tenslotte zijn er nog de aanhoudende inflatiedruk en verstoring van toeleveringsketen die er bij producenten van windmolens en zonnepanelen – waar veel grondstoffen voor nodig zijn – hard inhakken. Cyclisch De vraag is hoe lang de perfecte storm duurt en hoe volhardend overheden en bedrijven op de lange termijn zijn in hun streven naar minder CO2-uitstoot. Monk is wat dat betreft positief. Hij denkt dat de tegenwind gaat liggen in 2024, maar wel pas in de tweede helft. Op de lange termijn gelooft hij heilig in een krachtige structurele vraag naar technologieën die de energietransitie mogelijk maken. De winsten zullen zich herstellen zodra consumenten en bedrijven zich aanpassen aan de nieuwe hogere prijzen en toeleveringsketens kalmeren. Maar op de korte termijn is Monk voorzichtig, vanwege de globale groeivertraging en de nog altijd hoge inflatie en rente. Zodra die factoren er gunstiger uitzien en de winstverwachtingen stijgen, zullen beleggers inzien dat groene-energieaandelen zeer laag gewaardeerd zijn in verhouding tot andere aandelen. Monk tipt op de tweede helft van 2024 en 2025. Best in class Zijn benadering voor de korte termijn is mikken op kwaliteit en een brede spreiding over verschillende onderdelen van de groene-energiesector. Denk aan elektriciteitsbedrijven, toeleveranciers van onderdelen, waterstofbedrijven, windmolenproducenten en zonnetechnologie. Met kwaliteit bedoelt hij bedrijven met een sterke balans en marktleiders die in staat zijn de prijzen te bepalen als de vraag weer aantrekt. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 13 nov "Zege Trump is positief voor goud, overnamemarkt en kleinere techbedrijven" De zege van Donald Trump is waarschijnlijk vooral positief voor goud en technologiebedrijven met kleinere kapitalisaties. Ook kan zijn laissez-faire aanpak een boost geven aan de M&A-markt, meent Greg Hirt, Global CIO Multi Asset van Allianz Global Investors. Andere beleggingskansen?
Assetallocatie 07 nov JP Morgan AM verwacht 5,1% rendement op lange termijn JP Morgan Asset Management verwacht de komende 10 tot 15 jaar met een gemengde 60/40-portefeuille een rendement te halen van gemiddeld 5,1%. Met alternatives, zoals vastgoed en private equity, valt meer geld te verdienen.
Assetallocatie 29 okt Herbalanceren essentieel voor optimaal risicoprofiel Beleggers die niet regelmatig hun portefeuille herbalanceren en terugbrengen naar het uitgangspunt lopen ongewenst hoge risico's.
Assetallocatie 28 okt Professionele beleggers negeren belangrijke Amerikaanse verkiezingen Professionele beleggers wereldwijd richten zich liever op langetermijntrends als deglobalisatie, digitale disruptie en decarbonisatie. Dat is de reden waarom zij hun beleggingen in wereldwijde aandelen en private equity fors vergroten, zo blijkt uit de Schroders Global Investor Insights Survey van dit jaar.
Assetallocatie 21 okt Vijf vragen bij het beleggen in grondstoffen Een breed gediversifieerde benadering van grondstoffen biedt beleggers de mogelijkheid om hun portefeuilles beter te spreiden in een tijd van veranderend financieel landschap en een uitdagende geopolitieke omgeving. Hoe? Dat legt J. Safra Sarasin uit.
Assetallocatie 17 okt Robeco na 32 jaar terug in goud Goud is terug van weggeweest bij Robeco. In 1992 besloot de vermogensbeheerder er niet meer in te beleggen, maar de tijden veranderen. Geopolitieke spanningen en hoge inflatie hebben goud weer koopwaardig gemaakt.