Tijdelijke hapering dividendmachine Volgens de nieuwste Global Dividend Index van Janus Henderson daalden dividenduitkeringen wereldwijd in Q3 met 0,9% naar $421,9 miljard. Stevige dividendverlagingen van een paar bedrijven maskeerden de bemoedigende dividendgroei in de wereld. Negen op de tien bedrijven verhoogden namelijk hun dividend of lieten deze ongewijzigd. 15 november 2023 14:00 • Door IEXProfs Redactie Een paar grote dividendverlagingen geven een vertekend beeld van de dividendtrend in het derde kwartaal. Zonder de twee dividendverlagingen van Petrobas en BHP zou de onderliggende dividendgroei op 5,3% zijn uitgekomen. De sterkste dividenddalingen kwamen uit de mijnbouwsector, waar de helft van de bedrijven uitbetalingen verlaagde, en van olieproducenten in Brazilië en Taiwan, tegen de bredere trend van de oliesector in. Ook dividenden van chemische en Aziatische vastgoedbedrijven daalden sterk. Daar staat tegenover dat het bankwezen, nutsbedrijven, autobedrijven en de meeste oliemaatschappijen een sterke dividendgroei lieten zien. Bankdividenden noteerden een gemiddelde onderliggende stijging van 9,3%. Wereldwijd verhoogden negen op de tien bedrijven hun dividend of lieten deze ongewijzigd, al waren er grote verschillen tussen sectoren en landen. Ben Lofthouse, hoofd wereldwijde aandeleninkomsten bij Janus Henderson: "De ogenschijnlijke zwakte in de wereldwijde dividenden van het derde kwartaal is geen reden tot bezorgdheid, gezien de grote impact van een handvol bedrijven. Het niveau van de groei en de kwaliteit lijken dit jaar zelfs gunstiger dan een paar maanden geleden, waarschijnlijk omdat de uitbetalingen minder afhankelijk zijn geworden van eenmalige gebeurtenissen en volatiele wisselkoersen. Ben Lofthouse Wisselend Azië Het derde kwartaal markeert het seizoensgebonden hoogtepunt voor China en het grootste deel van Azië-Pacific ex Japan. Chinese dividenden bereikten een nieuw record dankzij een grote stijging van Petrochina, maar dit maskeerde zwakte bij Chinese banken en vastgoedbedrijven. Een daling met een zesde van de Taiwanese uitbetalingen weerspiegelde moeilijkheden in de olie-, chemie-, staal- en verzekeringssector. Een vergelijkbare daling in Australië werd gedreven door een grote daling van de uitbetalingen in de mijnbouw. De groei in Hongkong werd afgeremd door de vastgoedsector, waar elk bedrijf het dividend verlaagde of ongewijzigd liet. Robuust VS en sterke Europese groei In de VS stegen de dividenduitkeringen in het derde kwartaal met 4,5%, een gezonde groei, hoewel minder sterk dan in voorgaande jaren. Maar liefst 98% van de Amerikaanse bedrijven verhoogde hun uitkeringen of hield deze gelijk. Europa bleef een zeer sterke groei vertonen. In het VK compenseerden lagere uitbetalingen uit de mijnbouw grotendeels de stijgingen van banken, olieproducenten en nutsbedrijven. Brazilië haalt dividendgroei opkomende markten omlaag China, India, Saoedi-Arabië en Tsjechië betaalden royaal, maar door de zwakte in Brazilië daalden de uitbetalingen als geheel. Verhoging dividendprognose De prognose van Janus Henderson voor dit jaar is iets verlaagd als gevolg van lagere speciale dividenden en de sterker wordende dollar. De hoofdprognose voor 2023 daalt van $ 1,64 biljoen naar $ 1,63 biljoen, een stijging van 4,4% op jaarbasis. Maar de onderliggende groei, die niet wordt beïnvloed door wisselkoersen en eenmalige speciale dividenden, is sterker dan verwacht. Bovendien liggen verschillende landen, waaronder de VS, Frankrijk, Canada, Zwitserland en China, op schema om recorddividenden uit te keren. Janus Henderson verhoogt daarom zijn prognose voor de onderliggende groei van 5,0% naar 5,3%. "Dividenden zijn doorgaans veel minder volatiel dan winsten" Ben Lofthouse: "De dividendgroei blijft over het algemeen sterk in een breed scala sectoren en regio's, met uitzondering van grondstof-gerelateerde sectoren, zoals mijnbouw en chemie. Dit duidt niet op een bredere malaise. Dividenden zijn doorgaans veel minder volatiel dan winsten. In tijden van economische onzekerheid is dat een geruststelling." Lees het uitgebreide rapport. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 25 jul De ene opkomende markt is duidelijk de andere niet Hoe verstandig is het om nu een positie te nemen in aandelen en obligaties in de opkomende markten? Schroders is tamelijk positief maar wijst ook op de enorme verschillen tussen de landen onderling. Vooral de valutacomponent is iets om scherp in de gaten te houden.
Assetallocatie 25 jul De kunst van het herbalanceren Herbalancering vermindert veelal de risico's, maar helpt het rendement meestal niet vooruit. Dus?
aandelen 24 jul Dapper JP Morgan AM zet zijn geld op Europese value-aandelen Herstel van de Europese economie, een lagere rente en een groot percentage value-bedrijven maken Europese aandelen voor JP Morgan AM favoriet. Dat geldt vooral voor de banken.
Assetallocatie 22 jul Grondstoffen horen desondanks in de portefeuille thuis Grondstoffen hebben de laatste 15 jaar een dramatisch trackrecord. Toch horen ze in de portefeuille thuis, want in tijden van hoge inflatie boeken ze uitstekende rendementen.
Assetallocatie 11 jul Wind in de zeilen voor opkomende markten Na een aantal jaren in de schaduw te hebben gestaan van de ontwikkelde markten staan de sterren nu weer gunstig voor de opkomende markten, iets dat bij beleggers niet onopgemerkt is gebleven, schrijft Yvo van der Pol van PGIM Investments.
Assetallocatie 08 jul No risk, no fun voor Fidelity Er is geen sprake van hoogtevrees bij Fidelity International. Integendeel, de wereldeconomie ontwikkelt zich zo goed dat de vermogensbeheerder adviseert meer risico te nemen in aandelen.