Banken en tech leiden wereldwijde dividendbetalingen naar nieuw record

Dividendbeleggers hebben dit jaar geprofiteerd van een zeer sterk tweede kwartaal. Dat blijkt uit de meest recente Janus Henderson Global Dividend Index. De dividendbetalingen stegen met 5,8% op nominale basis tot een record van $606,1 miljard. De onderliggende groei was zelfs nog sterker met 8,2% als rekening wordt gehouden met de invloed van wisselkoersen, met name de zwakke Japanse yen.

Jane Shoemake van het Global Equity Income-team van Janus Henderson: "We hadden optimistische verwachtingen voor het tweede kwartaal en het beeld was zelfs rooskleuriger dan we hadden voorspeld.  De inflatie is afgenomen terwijl de economische groei beter was dan verwacht. Deze gunstige achtergrond is vooral positief geweest voor de bankensector, die sterke marges en beperkte kredietvoorzieningen heeft, wat de winsten heeft opgedreven en veel geld heeft gegenereerd voor dividenden.

Jane Shoemake

Big tech wordt big dividend

De dividenduitkeringen door grote Amerikaanse bedrijven, waaronder Meta en Alphabet, stuwden het wereldwijde groeipercentage voor het tweede kwartaal met 1,1 procentpunt. Dat de dividenden in de VS met 8,6% groeiden had voor 40% te maken met Meta en Alphabet die hun eerste dividend uitkeerden.

Jane Shoemake: "De eerste dividenduitbetaling van de grote Amerikaanse media-technologiebedrijven Meta en Alphabet, samen met onder andere het Chinese Alibaba, is een heel positief signaal."

"Deze bedrijven volgen een bekend pad dat groeibedrijven al eeuwen bewandelen: ze bereiken een punt van volwassenheid waarop dividenduitkeringen een natuurlijke manier zijn om overtollig kapitaal aan aandeelhouders terug te geven. Door dividend uit te keren, vergroten deze bedrijven ook hun aantrekkingskracht voor beleggers voor wie dividenduitkeringen een essentieel onderdeel vormen van hun beleggingsstrategie." 

Dividendgroei breed gedragen

Maar toch, het algemene dividendbeeld was vooral van groei over de brede linie, want wereldwijd verhoogde of handhaafde 92% van de bedrijven het dividend.

Bovendien was er in een derde van de bedrijfssectoren sprake van dubbelcijferige onderliggende groei en daalden de dividenden in slechts drie sectoren.

Banken leiden de dans

Banken waren opnieuw de belangrijkste drijvende kracht achter de hogere uitbetalingen, goed voor een derde van de onderliggende stijging op jaarbasis. Europese banken leverden de grootste bijdrage, maar de wereldwijde trend was duidelijk.

Verzekeraars, autofabrikanten (vooral in Japan) en telecombedrijven leverden ook een belangrijke bijdrage aan de dividendgroei in het tweede kwartaal.

Duitsland doet niet mee

Het tweede kwartaal is het belangrijkste kwartaal voor Europa, omdat de meeste bedrijven in die periode één jaarlijks dividend uitkeren. Het totaal van $204,6 miljard betekende een record voor Europa, terwijl de uitbetalingen met 7,7% op jaarbasis stegen. Frankrijk, Italië, Zwitserland en Spanje zagen allemaal recorddividenden.

Meer dan de helft van de groei in Europese dividenden kwam van banken, die hebben geprofiteerd van de hogere rente.

Duitsland viel op door een daling van de uitbetalingen met 1,2% op jaarbasis, waarbij een grote dividendverlaging door Bayer de grootste negatieve impact had.

Nederlands dividend: +18,3%!

De Nederlandse dividenduitbetalingen stegen in Q2 op onderliggende basis met 18,3% tot een totaal van $9,2 miljard (€8,5 miljard), iets onder het record van 2022. ING, de grootste dividendbetaler, droeg het meest bij aan de groei en verdubbelde het dividend bijna ten opzichte van vorig jaar.

Heineken drukte het sterkst op de Nederlandse dividendgroei door dit jaar het dividend gelijk te houden na teleurstellende jaarresultaten waarin de volumes sterk waren gedaald als gevolg van hogere prijzen.

Lage yen drukt sterk stijgend Japans dividend

In Japan stegen de uitbetalingen met bijna 15% op onderliggende basis naar een nieuw record in yens, maar door de zwakke wisselkoers overtrof het tweede kwartaal niet de vorige recordhoogte in dollars. De grootste bijdrage aan de groei kwam van Toyota Motor, de grootste dividendbetaler van Japan, die een van de grootste verhogingen doorvoerde na een recordwinst in haar laatste boekjaar.

Sinds de komst van wijlen premier Abe wordt er vanuit de Japanse overheid stevige druk uitgeoefend op het Japanse bedrijfsleven om meer oog te hebben voor de belangen van aandeelhouyders. Dat resulteert niet alleen in royalere dividendbetalingen maar ook infors aandeleninkoopprogramma's. Dit beleid is nog maar net begonnen. Het verklaart waarom veel beleggers mooie kansen zien in Japan, net als in Zuid-Korea overigens waar inmidels ook druk op het bedrijfsleven wordt gelegd om wat aandeelhoudersvriendelijker te opereren

Verhoging prognose

Na het sterke tweede kwartaal verhoogt Janus Henderson zijn dividendprognose voor 2024. De Brits/Amerikaanse fondsbeheerder verwacht nu dat bedrijven wereldwijd dit jaar een recordbedrag van $1,74 biljoen zullen uitkeren, een stijging van 6,4% ten opzichte van 2023 op onderliggende basis. De eerdere prognose was 5,0%, opgesteld op basis van de dividenduitkeringen in Q1.