Europese fondsbelegger is kooplustig en pessimistisch tegelijk Oplopende koersen maakten Europese fondsbeleggers dit jaar kooplustig, maar allesbehalve roekeloos. Obligatiefondsen en mixfondsen waren in de eerste negen maanden van 2019 in trek, terwijl aandelenfondsen het juist moesten ontgelden, aldus Detlef Glow. 29 oktober 2019 09:15 • Door Detlef Glow De Europese fondsindustrie boekte in de eerste drie kwartalen van 2019 een instroom van 199,9 miljard euro. Dat is heel wat beter dan vorig jaar, toen Europese fondsbeleggers meer fondsen verkochten dan kochten. Beleggers hebben hun kooplust duidelijk hervonden, ondanks berichten over de handelsoorlog tussen de VS en China, permanente onduidelijkheid over Brexit en dalende bedrijfswinsten. Als koersen over een breed front stijgen, zoals dit jaar het geval is, dan trekt dat altijd kooplustigen. Europese fondshuizen trekken dit jaar weer kapitaal aan Klik op de afbeelding voor een grote versie ETF's blijven populair Het totaal beheerde Europese fondsvermogen steeg in 2019 van 9,9 biljoen euro tot 11,8 biljoen euro. Deze stijging was vooral het gevolg van de puike prestaties van de onderliggende markten (+1,7 biljoen euro). De positieve fondsverkoop werd ook veroorzaakt door de populariteit van ETF's. Europese beleggers kochten dit jaar voor 62,3 miljard euro aan ETF's. Het Europese ETF-vermogen nam toe van 633,1 miljard euro op 1 januari tot 795,5 miljard euro eind september 2019. Het Europese fondsvermogen neemt in 2019 sterk toe Uitstroom uit alternatives Niet alle beleggingscategorieën werden in 2019 gekocht. Obligatiefondsen (+207,7 miljard euro) waren het meest in trek, gevolgd door multi-asset-fondsen (+26,3 miljard euro), vastgoedfondsen (+4,3 miljard euro) en grondstoffenfondsen (+2,3 miljard euro). Forse uitstroom noteerden daarentegen alternatieve fondsstrategieën (-147,2 miljard euro), aandelenfondsen (-45,3 miljard euro) en overige fondsen (-10,8 miljard euro). Deze cijfers wijzen er volgens mij op, dat Europese beleggers 2019 hebben aangegrepen om hun beleggingsrisico's te verlagen. Ook al waren bedrijfsobligaties en obligaties van opkomende markten gevraagd en die gelden niet echt als een veilige haven. Europese fondsbelegger gaat in 2019 voor safe Aandelenfondsen verliezen Zoom ik verder in op subcategorieën, dan valt op dat Europese beleggers dit jaar een duidelijke voorkeur hebben voor brede spreiding. Aandelen wereldwijd (+53,7 miljard euro), obligaties wereldwijd in dollars (+45,1 miljard euro) en oblgaties wereldwijd in euro's (+25,1 miljard euro) waren de meest verkochte fondscategorieën. Aan de andere kant van het spectrum waren het opnieuw de Europese aandelenfondsen die de hardste klappen moesten incasseren. Europese aandelen (-21,8 miljard euro) werden het meest verkocht, gevolgd door aandelen uit de eurozone (-17,9 miljard euro) en obligaties wereldwijd in Britse ponden (-16 miljard euro). Europese beleggers blijven Europese aandelen dumpen Hoe deden de afzonderlijke fondshuizen het tot nu toe in 2019? BlackRock deed de beste zaken (+57,7 miljard euro). De nummer twee en drie, Pimco (+33,4 miljard euro) en AXA (+26,5 miljard euro) volgen op grote afstand. BlackRock profiteert onder meer van de populariteit van ETF's. In de Europese ETF-markt is BlackRock marktleiden met een aandeel van bijna 45%. BlackRock domineert Europese fondsmarkt Dit jaar werden in de eerste negen maanden 896 fondsen geliquideerd, 818 fondsen samengevoegd, en maar liefst 1.754 fondsen gelanceerd. Dit betekent dat de Europese fondsenmarkt in de loop van 2019 jaar met 40 fondsen is toegenomen. Groei aantal fondsen zet in 2019 door Detlef Glow is hoofd research EMEA bij Lipper, een onafhankelijk fondsbeoordelaar. Glow heeft een MBA Financial Services van de University of Wales/Cardiff en een BA in Business Administration. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
Assetallocatie 17 mei Obligaties van buiten de VS favoriet bij Pimco Pimco heeft een voorkeur voor Westerse obligaties buiten de VS en voor Amerikaanse largecaps met een sterke balans. De Magnificent Seven krijgen wel steeds meer concurrentie van de 493 andere S&P 500-bedrijven. Andere opvallende adviezen in de nieuwste outlook van Pimco?
Opinie 08 mei Zeer grote kans kans dat alles over 10 jaar hoger staat Beursblogger Ben Carlson kijkt bij zijn beleggingen altijd in de achteruitkijkspiegel. Op basis daarvan kun je er met grote zekerheid vanuit gaan dat de beurs over 10 jaar hoger staat, net als huizenprijzen, het algemene prijsniveau en het bbp.
Assetallocatie 07 mei Optimix gaat keihard tegen de markt in Volgens Optimix zijn de overeenkomsten tussen de internethype van begin 2000 en de huidige hype zo groot, dat de vermogensbeheerder tegen de markt ingaat. Aandelen zijn verkocht en met de opbrengst zijn inflation linked obligaties gekocht, grondstoffenposities ingenomen en is een deel cash gehouden.
aandelen 02 mei Aandelen doen het op de lange termijn altijd beter Beursblogger Jonathan Clements geeft 5 goede redenen om op de lange termijn altijd te vertrouwen op de veerkracht van aandelen.
Assetallocatie 02 mei Ook zonder renteverlaging zijn aandelen de beste keuze Evan Brown, hoofd multi-asset bij UBS AM, blijft positief over aandelen, ook als de inflatie hardnekkig hoog blijft en de beloofde renteverlagingen van de Fed er dit jaar niet gaan komen. "Dat er minder rekening wordt gehouden met renteverlagingen heeft meer te maken met de sterke economische groei dan met de hardnekkig hoge inflatie."
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.