Dat belegvarken is zo gek nog niet Een defensieve portefeuille presteert in een slecht scenario beter dan een spaarportefeuille in een positief scenario. 19 december 2014 12:05 • Door Wouter van Leusen Nieuw op IEXProfs: financieel planner en adviseur Wouter van Leusen die aan de hand van casussen uit de praktijk financieel adviseurs handvatten aanreikt om hun werk nog beter te doen. Goed nieuws voor de financiële wereld. Het DGA-pensioen in eigen beheer wordt afgeschaft. Hiep, hiep hoera! Ik vind het huidige DGA-pensioen al jaren een gedrocht. De regels zijn zo complex dat je niet weet waar je aan toe bent. Maar nu komen er betere tijden. Staatssecretaris Wiebes heeft in een interview met VNO/NCW verteld dat hij zelf pensioen in eigen beheer heeft opgebouwd toen hij ondernemer was en dat hij er gek van werd. Zijn conclusie: het moet allemaal eenvoudiger. De contouren van een alternatief zijn duidelijk geworden in een brief van hem aan de Kamer in juni 2014: de Oudedags Bestemmings Reserve (OBR), met 2016 als ingangsdatum. De OBR wordt een stuk prettiger en overzichtelijker voor zowel de financieel planner met beleggingservaring als voor zijn cliënten. Geen gegoochel meer met fiscale en commerciële waardes, maar eenvoud en lagere kosten. De tijd dat het DGA pensioen een fiscaal speeltje was, is verleden tijd. De financieel planner is toekomstgericht, dit in tegenstelling tot de accountant die zich vooral richt op het verleden. Het accent verschuift van de BV naar de ondernemer zelf en zijn/haar gewenste pensioen. Bij persoonsgerichte pensioenbegeleiding hoort een lange termijnplan dat de financieel planner samen met zijn cliënt opstelt en periodiek monitort. Zo weet de cliënt waar hij naar toe wil en gebruikt hij het financieel plan om op koers te blijven. PraktijkvoorbeeldHieronder een voorbeeld van een ondernemer: 40 jaar, opgebouwde pensioenreserve 100.000 euro, maandelijkse inleg 750 euro en beleggingshorizon van 27 jaar. Het doel is u te laten zien dat beleggen minder eng en risicovol is dan de meeste cliënten en vaak ook accountants denken. Integendeel, dit voorbeeld veegt deze vooroordelen van tafel. De berekening is gemaakt in rekenprogrammatuur van Ortec Finance waarbij 1000 scenario’s zijn doorgerekend. Ortec adviseert en begeleidt verzekeraars en pensioenfondsen op het gebied van pensioenrisicomanagement. Pas bij zo’n groot aantal scenario’s kan iets gezegd worden over de haalbaarheid van de doelstelling en krijgen we inzicht welke keuzes de ondernemer kan maken om zijn gewenste pensioen te bereiken. In de tabel laat ik de mogelijke eindkapitalen zien aan de hand van verschillende beleggersprofielen in een normale, slechte en goede markt. De gespaarde pensioenreserve plus de maandelijkse inleg van 750 euro levert op een spaarrekening in een normale markt 463.000 euro op. Hiervoor kan een levenslang pensioen worden aangekocht van circa 26.000 euro per jaar. Bij defensief beleggen stijgt het voorbeeldkapitaal in een normale markt naar 662.000 euro. Dat is 199.000 euro hoger (42%) dan wanneer wordt gespaard. Het pensioeninkomen stijgt hiermee van 26.000 naar 36.000 euro bruto per jaar. Maar nu komt het verrassende! Kijken we in het voorbeeld naar het worst case scenario (slechte markt) dan is het kapitaal bij een defensief profiel ruim 83.000 euro (22%) hoger dan bij een spaarprofiel. Sterker nog, het kapitaal bij een defensief profiel is in een slechte markt (451.000 euro) zelfs bijna gelijk aan het kapitaal bij sparen in een verwachte markt (464.000 euro). Er is nog een ander belangrijk argument om te beleggen en dat is de sluipmoordenaar inflatie. Tabel 1 Voorbeeldkapitalen zonder inflatie * rente resp. 4,4%, 2,6% en 1,4% ConclusieTabel 2 laat zien dat door rekening te houden met inflatie, het kapitaal bij een neutraal profiel in een normale markt daalt van 758.000 naar 454.000 euro. Een daling van koopkracht in 27 jaar tijd van 40%! De meeste mensen kunnen zich niet veroorloven om alleen te sparen, want zelfs bij een defensief beleggerprofiel loop je minder risico en heb je meer kans op een hoger pensioen dan bij sparen. Wouter van Leusen is financieel planner, coach en eigenaar van Financieel Bewust Zijn. Daarnaast is hij partner van Stanwende.nl. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
Opinie 08 mei Zeer grote kans kans dat alles over 10 jaar hoger staat Beursblogger Ben Carlson kijkt bij zijn beleggingen altijd in de achteruitkijkspiegel. Op basis daarvan kun je er met grote zekerheid vanuit gaan dat de beurs over 10 jaar hoger staat, net als huizenprijzen, het algemene prijsniveau en het bbp.
Assetallocatie 07 mei Optimix gaat keihard tegen de markt in Volgens Optimix zijn de overeenkomsten tussen de internethype van begin 2000 en de huidige hype zo groot, dat de vermogensbeheerder tegen de markt ingaat. Aandelen zijn verkocht en met de opbrengst zijn inflation linked obligaties gekocht, grondstoffenposities ingenomen en is een deel cash gehouden.
aandelen 02 mei Aandelen doen het op de lange termijn altijd beter Beursblogger Jonathan Clements geeft 5 goede redenen om op de lange termijn altijd te vertrouwen op de veerkracht van aandelen.
Assetallocatie 02 mei Ook zonder renteverlaging zijn aandelen de beste keuze Evan Brown, hoofd multi-asset bij UBS AM, blijft positief over aandelen, ook als de inflatie hardnekkig hoog blijft en de beloofde renteverlagingen van de Fed er dit jaar niet gaan komen. "Dat er minder rekening wordt gehouden met renteverlagingen heeft meer te maken met de sterke economische groei dan met de hardnekkig hoge inflatie."
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.