Commodities volatiel als aandelen Waren de commodities ooit een diversificatie voor de portefeuille, momenteel zijn ze nauw gecorreleerd aan aandelen. 7 augustus 2012 09:45 • Door IEXProfs Redactie Waren de commodities ooit een welkome diversificatie voor de beleggingsportefeuille, ondertussen lijken zij geen spreiding meer toe te voegen aan een portefeuille, stelt Thao Hua op Pensions&Investments. De grondstoffen blijken momenteel nauw gecorreleerd te zijn aan aandelen. Institutionele beleggers moeten bij hun grondstoffenstrategieën het kaf van het koren scheiden. Volgens Ewen Cameron Watt, werkzaam bij BlackRock, veranderen de commodities momenteel. Goud en edelmetalen zijn nog altijd een alternatief voor valuta. Maar binnen de grondstoffen moet men kijken waar de vraag het aanbod overtreft. Volgens de grondstoffenspecialist van BlackRock speelt momenteel het aanbod de sleutelrol in deze sector. Sommige commodities zullen in dit sentiment goed presteren. Ook zal de volatiliteit verschillen. De volatiliteit wordt momenteel ook versterkt door de vertragende groei in China. Maar juist dat biedt kansen voor actief management, meent Ewen Cameron Watt. China is een economie die nog steeds groeit en alleen al goed is voor 40%-50% van de totale vraag naar grondstoffen. Historisch gezien waren er twee drijfveren om te beleggen in grondstoffen, stelt Tapan Datta (verbonden aan Aon Hewitt). Dit zijn diversificatie en inflatiebescherming. En beide redenen staan volgens hem onder druk. Wat inflatiebescherming betreft hangt het af van je beleggingshorizon, op korte termijn gaat dat op, maar na verloop van tijd wordt de prijs voor commodities bepaald door de vraag. En dat biedt niet noodzakelijkerwijs een hedge tegen inflatie. De laatste jaren waren het vooral de institutionele beleggers die de beleggingen in grondstoffen opdreven. Nog altijd voeren een aantal van dit soort investeerders hun posities in commodities op, anderen maken een pas op de plaats. Het Illinois Teachers Retirement System kondigde recent aan te stoppen met hun grondstoffenstrategie. De reden hiervoor is de volatiliteit in de sector. Volgens beleggers kun je in een marktsentiment met zulke koerssprongen in de grondstoffen alleen maar conservatief en geduldig blijven. Volgens Datta zijn ook de vooruitzichten voor de prijsontwikkeling in de grondstoffensector op middellange termijn kwetsbaar. Er is een hoge mate van onzekerheid over de volatiliteit en het rendement. Er is de laatste jaren een verschuiving waar te nemen, waarbij beleggers hun passieve langetermijn strategie aanpassen aan de volatiliteit en meer actief beleggen in commodities. Anderen proberen rendement te halen door te focussen op niches in de markt. David Hemming, verbonden aan Hermes Fund Managers, meent dat het argument dat grondstoffen diversificatie bieden ten opzichte van aandelen nog altijd opgaat. Aandelen kijken meer vooruit en laten zich leiden voor de verwachtingen van groei, terwijl commodities het goed doen als de groei gerealiseerd wordt. Hij verwacht, mede op grond van historische data, dat de correlatie tussen commodities en aandelen weer naar normaal niveau zal dalen. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.