Het draait om liquiditeit en risico Carmignac kiest goudmijnen, aandelen in VS en Europa, en voor consument-gerelateerde aandelen in opkomende markten. 13 maart 2012 14:30 • Door IEXProfs Redactie “Het gaat om net iets meer dan alleen maar de economie,” stelt Didier Saint-Georges, lid van het investment committee van de Franse vermogensbeheerder Carmignac. Hij refereert hiermee direct aan de Amerikaanse presidentsverkiezingen van 1992, die mede dankzij deze gevleugelde uitspraak van Bill Clinton tegen tegenkandidaat George Bush - "It's the economy, stupid" - door de democratische kandidaat gewonnen werden. Vandaag de dag geldt echter een ander scenario: alleen een eenvoudige analyse van de economische toestand is niet meer genoeg om markttendensen te voorspellen, stelt Saint-Georges. Nu wordt het effect van de economische kerngegevens op de markten namelijk beïnvloed door twee andere belangrijke factoren, stelt Saint-Georges: de beschikbare liquiditeiten en de risicoperceptie. Als gevolg daarvan is de volatiliteit op de markten fors toegenomen en is het voor beleggers in dit eerste kwartaal van 2012 belangrijk een duidelijke beleggingsstrategie te hanteren, die op alle drie parameters berust, aldus Saint-Georges. “We zien nog altijd een positieve dynamiek tussen de beschikbare liquiditeit, de risicoperceptie en de reële economie, maar er zijn verschillende factoren die deze negatief kunnen beïnvloeden,” stelt Saint-Georges. “Daarom houden we niet alleen de ontwikkeling van deze dynamiek nauwlettend in de gaten, maar zorgen we er ook voor dat onze hoge beleggingsgraad gepaard gaat met een doorzichtige portefeuillesamenstelling.” De voorkeur van Carmignac gaat uit naar Amerikaanse en Europese bedrijven die slechts in geringe mate gevoelig zijn voor de macro-economische situatie, als ook naar bedrijven die zijn blootgesteld aan de binnenlandse consumptie van de opkomende landen en naar goudmijnen. Saint-Georges: “We verkiezen een onderweging van de Europese bankensector en een brede spreiding van onze beleggingen over verschillende valuta’s, met een uitgesproken voorkeur voor de Amerikaanse dollar. Onze beleggingsstrategie heeft dan ook ten doel op de markt kansen aan te grijpen die uitzicht geven op een meerwaarde, waarbij de risico’s nog steeds zeer actief worden beheerd." De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
aandelen 02 mei Aandelen doen het op de lange termijn altijd beter Beursblogger Jonathan Clements geeft 5 goede redenen om op de lange termijn altijd te vertrouwen op de veerkracht van aandelen.
Assetallocatie 02 mei Ook zonder renteverlaging zijn aandelen de beste keuze Evan Brown, hoofd multi-asset bij UBS AM, blijft positief over aandelen, ook als de inflatie hardnekkig hoog blijft en de beloofde renteverlagingen van de Fed er dit jaar niet gaan komen. "Dat er minder rekening wordt gehouden met renteverlagingen heeft meer te maken met de sterke economische groei dan met de hardnekkig hoge inflatie."
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.