Wat is dit? Connect is het branded contentplatform van IEX Media, waar we beleggingsprofessionals met elkaar in contact brengen. Van inzicht naar inspiratie. Ook partner worden? Wij vertellen u graag meer. Sluit BNP Paribas AM - China’s comeback na de COVID klap Wat betekent het herstel van de door COVID-19 verloren gegane productie, en daarmee de groei, voor de financiële markten in China? 29 oktober 2020 10:00 • Door Connect China’s derdekwartaalgroei van 4,9% op jaarbasis bleef achter bij onze verwachting van 5,5%, maar het lijkt ons nog steeds redelijk om te verwachten dat het herstel van de economie als gevolg van de door de COVID veroorzaakte malaise gestaag doorzet. De bbp-groei wordt nu geschat op 2,2% op jaarbasis voor 2020 (tegenover 2,3% eerder) en op 6,6% voor 2021. De groei zou in het eerste kwartaal van 2021 een piek moeten bereiken. In een notendop De kredietgroei staat op het punt zijn hoogtepunt nu al te bereiken, hoewel een aanscherping van het monetair beleid nog niet in zicht is. De rente op staatsobligaties is sinds de cijfers over het tweede kwartaal gestegen, maar kan het komende jaar op 3,0% tot 3,5% uitkomen. Niet-inflatoire matige groei met ondersteunend beleid zou positief moeten zijn voor Chinese aandelen in 2021. Het herstel van de Chinese groei zou de mondiale groei ten goede moeten komen. Het IMF verwacht dat China de enige grote economie is die in 2020 een positieve groei laat zien. De bijdrage aan de mondiale groei zou toenemen van naar schatting 26,8% in 2021 naar 27,7% in 2025. Hoe anders is dit herstel? Het herstel ligt op schema en breidt zich uit na een eerste halfjaar waarin de productie de enige groeimotor was. De vraag keert echter traag terug: De detailhandelsomzet steeg in het derde kwartaal met slechts 3,3% op jaarbasis, wat minder dan de helft was van het groeitempo van de productie en de investeringen. De binnenlandse vraag is de komende kwartalen naar verwachting de belangrijkste aanjager. De groei in de dienstensector en de consumptie nemen toe. Lees hier een volledige analyse van de marktimplicaties van het economische herstel van China - plus hier een gedetailleerdere kijk op wat de huidige rally in Chinese aandelen deze keer anders maakt. Luister ook naar de podcast "Chinese equities are go" met David Choa, hoofd van het Greater China equities team Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.