Comgest: Risicoprofiel onvoldoende De standaardinventarisatie van het risicoprofiel van beleggers volstaat niet. Emoties staan rendementsdoelen in de weg. 3 november 2014 09:15 • Door IEXProfs Redactie Emoties staan beleggers in de weg om hun rendementsdoelstellingen te halen. Hun rendement blijft achter bij het rendement behaald door indices en beleggingsfondsen, blijkt keer op keer uit wetenschappelijk onderzoek. Om die spiraal te doorbreken is meer nodig dan de standaardinventarisatie zoals die nu door banken en vermogensbeheerders wordt toegepast. Dat stelt Lodewijk van der Kroft, partner bij Comgest Benelux, in de white paper ‘Beleggingsdoelstellingen onbereikbaar door irrationeel gedrag’. De standaardinventarisatie die leidt tot een risicoprofiel van beleggers wekt slechts “schijnveiligheid”, aldus Van der Kroft, “omdat het invullen van een vragenlijst geen recht doet aan de emoties.” In zijn ogen zouden beleggers (of vermogensbeheerders in hun plaats) er goed aan doen om praktische beleggingsbeginselen te formuleren, om zo te voorkomen dat ze zich tijdens volatiele periodes laten leiden door hun emoties. Om wat voor beginselen hebben we het dan precies? Van der Kroft wijst op het belang van de drie begrippen: beleggingshorizon, risicomanagement en rendement. 1. Beleggingshorizon- Beleggen vraagt om een lange adem. “Aandeelhouders speculeren te vaak en hanteren een te korte beleggingshorizon.”- Maar: let op, kijk niet te vaak! “Financiële markten kenmerken zich door een constante informatiestroom. Helaas is het overgrote deel van deze informatie ‘ruis’ die beleggers nodeloos kan afleiden bij het realiseren van lange termijn beleggingsdoelstellingen.” Langere perioden zorgen voor een beperking van de ruis en dat zorgt er weer voor dat de performance minder vaak tegenvalt. 2. Risicomanagement- Beleg in wat u begrijpt. “Er wordt over het algemeen te veel aandacht besteed aan volatiliteit,” vindt Van der Kroft. “Volatiliteit zie ik niet als een risico, maar als een kans voor de langetermijnbelegger.” Begrijpen waarin u belegt is net zo belangrijk als begrijpen waarom u belegt. - Een effectenportefeuille moet solide zijn onder verschillende omstandigheden. Volgens Van der Kroft hebben beleggers de afgelopen jaren te eenzijdig ingezet op een enkel scenario, waaronder de dotcom-bedrijven en gestructureerde producten. “Beleggers doen er verstandig aan hun effectenportefeuilles naar het voorbeeld van de kakkerlakken in te richten, die zich onder verschillende omstandigheden staande kunnen houden.” 3. Rendement- Waardering is heel belangrijk, maar niet het allerbelangrijkste. “Voor de langetermijnbelegger in groeiende bedrijven is de winstgroei per aandeel van veel groter belang dan de prijs die destijds werd betaald voor het aandeel.”- Beperken van verlies is belangrijker dan maximalisatie van winst. Beleggers lopen volgens Van der Kroft een asymmetrisch risico op verlies en dat is van grote invloed op het rendement van hun portefeuille. “De menselijke psychologie sluit daar op aan; verlies wordt als veel erger ervaren dan de blijdschap bij een even grote winst.” De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.