Adviseur heeft gouden toekomst Ik snap de moeizame zoektocht van de adviesindustrie naar haar eigen toegevoegde waarde niet. Die ligt voor het oprapen. 22 mei 2014 12:00 • Door Marcel Tak De adviseur is niet meer nodig. Met die onheilspellende kop verwees IEXProfs onlangs naar een artikel in het FD. Daarin staat aangegeven dat de beleggingsadviseur vroeger exclusieve kennis had. Die kennis lag buiten het bereik van de gemiddelde belegger. Omdat beleggers nu direct voor advies moeten betalen, zetten veel klanten hun adviseur aan de kant. Ze geven het gehele beheer uit handen of gaan juist als doe-het-zelvers aan de slag. Het antwoord van de sector is guidance. Omdat beleggers behoefte hebben aan tips, informatie en adviezen wordt het advies nu meer algemeen van aard.Ik lees in het artikel verder over slimme suggesties met nieuwe technieken. Stel een paar vragen aan de klant en een standaardportefeuille wordt samengesteld. Bij monde van Theodor Kockelkoren geeft de AFM aan dat niet iedereen een financieel maatpak nodig heeft. Een confectiepak volstaat in de meeste gevallen. Tot slot schetst Tom Arends van Rabobank het toekomstbeeld dat alle geautomatiseerde online hulpmiddelen voor advies op elkaar gaan lijken. "We zullen ons moeten onderscheiden op design en gebruiksgemak, bijvoorbeeld door de computeromgeving toch een persoonlijk gevoel te geven." In paniekIk lees het artikel met stijgende verbazing. Het lijkt er op dat de advieswereld behoorlijk in paniek is, of in ieder geval wanhopig zoekende is naar zijn eigen toegevoegde waarde. Dat leidt tot uitspraken waar ik mijn vraagtekens bij zet. De toezichthouder pleit voor confectiebeleggingen. Ik vraag mij af hoe een dergelijk advies zich verhoudt tot het gevaar, met name gesignaleerd door dezelfde toezichthouders, dat deze benadering systeemrisico's in de hand werkt. Als beleggers op hetzelfde moment allemaal dezelfde acties, koop en verkoop, ondernemen met dezelfde producten, is dat gevaar niet denkbeeldig. De suggestie van Arends dat het toekomstig onderscheid tussen advies bepaald wordt door gebruiksgemak en design is helemaal treurig. Een mooie lay-out van geautomatiseerde webpagina's is natuurlijk mooi meegenomen, maar als dat het belangrijkste is dat de advieswereld te bieden heeft, wordt schraalhans inderdaad keukenmeester voor de adviseur. Ik begrijp die moeizame zoektocht naar toegevoegde waarde niet. De meerwaarde van advies ligt namelijk voor het oprapen. De adviseur kan de belegger in de toekomst, of eigenlijk al nu, grote diensten bewijzen. Daarbij maak ik onderscheid naar drie type beleggers. De allesweter De leek De generalist Veel te adviserenDe allesweter, zelfbenoemd of objectief aantoonbaar, zal zijn heil zoeken in beleggen zonder advies. Execution only past het best bij deze belegger. De adviseur heeft hier weinig te winnen. De leek, het is niet verrassend kan maar het best zijn toevlucht nemen toch volledig vermogensbeheer. De kans op financiële ongelukken is op deze manier het kleinst. De generalist tenslotte zal grote behoefte hebben aan een goede adviseur. Een adviseur die hem wegwijs maakt in het doolhof aan beleggingsmogelijkheden. De generalist zit niet te wachten op de vraag of Philips nu wel of niet aantrekkelijk is. Met dit soort tips staat het hele internet vol. De generalist wil wel weten op welke wijze hij zelf gefundeerde beleggingsbesluiten kan nemen. Op dit gebied is er enorm veel te adviseren. In Europa zijn duizenden beleggingsfondsen beschikbaar, allemaal met hun eigen doelstellingen en strategieën. Hoe presteren ze, waar zitten de risico's, hoe past zo'n fonds in een totale portefeuille? Het zijn allemaal relevante vragen waar de doorsnee belegger niet gemakkelijk een antwoord op kan vinden. Daarnaast wordt een sterk in aantal groeiende verzameling indexfondsen aan de beurzen genoteerd. Hoe zitten deze in elkaar, wat zijn de kosten, welke indices zijn de onderliggende waarden? Hoe gedragen deze indices zich? Win-windeierenEn dan zijn er nog honderdduizenden gestructureerde producten als notes en certificaten in Europa genoteerd, met allemaal specifieke kenmerken en al dan niet interessante verhoudingen tussen risico en rendement. Kan de generalist, de geïnteresseerde belegger zelf wegwijs worden uit het enorme aanbod van financiële producten? Kan hij een goede en verantwoorde keus maken? Natuurlijk niet. De belegger die dit slagveld overziet raakt verward en in diepe vertwijfeling over wat de beste keuze is. Op dit gebied kan de beleggingsadviseur een enorm hoge toegevoegde waarde laten zien. De toekomst van de adviseur ligt niet in een mooie website of het aanbieden van een handige beleggingstool. In het aanbod van een oerwoud aan beleggingsproducten baant de beleggingsadviseur voor zijn klant het pad naar een verantwoorde en weloverwogen keuze om zijn doelstellingen zo goed mogelijk na te streven. Dat is natuurlijk goed voor de klant, maar zal ook de beleggingsadviseur geen windeieren opleveren. Marcel Tak is zelfstandig beleggingsadviseur en oprichter/beheerder van het Bufferfund. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.