Creatieve destructie in beleggen Drie ton staatsschuld per tien seconden, twee keer meer dikzakken dan hongerlijders: tien nieuwe wetten voor beleggers. 6 mei 2014 16:15 • Door IEXProfs Redactie Terwijl u dit stukje leest, neemt de Amerikaanse staatsschuld iedere tien seconden toe met 322.000 dollar. Na negen minuten zou u miljonair zijn – als iemand u een stuiver zou geven voor iedere Google-search die in die periode is gedaan. In 2015 geeft de staat in de VS 3,77 biljoen dollar uit, terwijl vijftig miljoen Amerikanen in armoede leven. Er zijn nu bijna twee keer zoveel dikzakken op aarde als hongerlijders: 1,6 miljard tegen 900 miljoen. Deze opwekkende trivia staan in de laatste editie van The Thundering Word, een originele visie op de financiële markten van BofA Merrill Lynch Wealth Management. Volgens BofA worden de markten van nu gedreven – én door elkaar geschud – door vijf oerkrachten: Mensen, Innovatie, Markten, Overheden en Aarde. BofA's beleggingsbeleid volgt nu allerlei thema's binnen die oerkrachten. Dit zijn de tien thema's "creatieve destructie": 1. Water is een Aarde-thema Gebrek aan water verklaart waarom de koffieprijzen de afgelopen twaalf maanden met 77% zijn gestegen. Brazilië beleeft nu de ergste droogte in decennia, en Californië zelfs het derde achtereenvolgende seizoen met veel te weinig regen, waardoor 7% van de Californische landbouwgrond braak blijft liggen. BofA voorspelt dat de vraag naar water in 2020 40% groter zal zijn dan het aanbod. 2. Afval is een Aarde-thema De hoeveelheid afval op aarde zal in 2025 zijn verdubbeld. Nu wordt slechts een kwart van de elf miljard ton afval die ieder jaar wordt opgehaald, gerecycled en verwerkt tot nieuwe producten. BofA voorspelt dat afvalverwerking, nu al een industrie van een biljoen dollar, in 2020 in omvang zal zijn verdubbeld. 3. Quantitative easing is een Overheden- én Markten-thema Het naderende einde van QE, de grootste staatsinterventie ooit in de financiële markten, verklaart waarom de Nasdaq Biotech-index tot dusver dit jaar al met een kwart is gekelderd. Beleggers verhuizen hun geld massaal van groei-aandelen naar waarde-aandelen. 4. Hervorming is een Overheden-thema Sommige van de wereldwijd best presterende effecten van de laatste paar kwartalen worden gedreven door ingrijpende hervormingen. Griekse staatsleningen waren met afstand de nummer één in hun categorie in 2012, 2013 en 2014, nadat uiterst pijnlijke hervormingen en 25% werkloosheid de lopende rekening deed omslaan van een tekort van 14% van het Griekse bbp in 2010 naar een overschot in 2013. 5. Het Nieuwe Westen is een Markten-thema Het "Nieuwe Westen" ligt in Afrika, het Midden-Oosten, Azië en Latijns Amerika. De landen daar zijn goed voor 30% van de wereldbevolking en 10% van het wereld-bbp, en tegelijkertijd voor slechts 1% van alle beurswaarde op aarde. Geen wonder dat deze nog bescheiden markten het zo goed doen: plus 27% in 2013, en tot dusver dit jaar ook alweer 15% rendement. 6. Geopolitiek is een Overheden-thema Russische effecten zijn tot dusver de grootste wanpresteerders – met dank aan Poetins wapengekletter richting Oekraïne. Beursgenoteerde Chinese defensiebedrijven presteren een adembenemende 70% beter dan de index van Shanghai. Tegelijkertijd kromp het Amerikaanse leger tot zijn kleinste omvang sinds de Tweede Wereldoorlog. Regionale onrust en conflicten zullen deze risicopremie de komende jaren alleen maar doen stijgen. 7. Energie is een Aarde- én Overheden-thema De VS zijn bijna zelfvoorzienend dankzij schaliegas en -olie. Rusland flirt met China als nieuwe exportmarkt voor zijn gas. Volgens BofA zal de Russische gasexport naar China verdubbelen in 2020 en verdrievoudigen in 2030, en de beurskoersen van de exporterende bedrijven uit hun diepe zwarte gat sleuren. 8. Langer Leven is een Mensen-thema In 2050 wonen er twee miljard mensen op aarde die ouder zijn dan zestig. "Wij verwachten dat zij veel geld zullen uitgeven om maar in leven te blijven," schrijft BofA zonder veel omhaal van woorden. "Zorgbedrijven vechten zich nu al naar voren in deze markt." Zij waren goed voor 15% van de 1,14 biljoen dollar aan fusies en overnames tot dusver in 2014. 9. Onderwijs is een Mensen-thema Vandaag de dag krijgen 100 miljoen kinderen geen onderwijs, en telt de aarde ook nog eens 800 miljoen analfabete volwassenen. De vraag naar onderwijs is enorm. De onderwijssector is nu al 4,5 tot 5 biljoen dollar waard en zal verder groeien naar 6 tot 8 biljoen dollar in 2017. Het best presterende aandeel in de Braziliaanse Bovespa-index was de laatste twee jaar het onderwijsbedrijf Kroton. 10. Creatieve destructie door technologie is een Innovatie-thema Een van de grootste overnames ter wereld van 2013 werd gedaan door een bedrijf dat pas tien jaar bestaat: Facebook. Het doelwit was WhatsApp, dat op zijn beurt de wereld van het sms'je ondersteboven gooide, en daarmee het verdienmodel van de grote mobielbellenproviders. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.