Koperschaarste leidt mogelijk tot prijsexplosie Koper heeft net als andere grondstoffen een lastig jaar achter de rug, maar in 2024 komt de koperpoetser langs. Een stijgende vraag door de energietransitie, een zwakkere dollar, lagere rente en een krap aanbod werken allemaal in het voordeel van de koperprijs. 4 januari 2024 08:00 • Door IEXProfs Redactie 2023 was geen jaar voor grondstoffen. Er zat teveel tegen, zoals de kwakkelende wereldeconomie, sterke dollar en hoge rente. Maar 2024 belooft volgens analisten een stuk beter te worden. Vooral voor koper staan de sterren goed, schrijft nieuwszender CNBC. CNBC baseert zich onder andere op een rapport van Citigroup uit december dat voorspelt dat de koperprijs de komende twee jaar richting 15.000 dollar per metrische ton zou kunnen gaan als alles meezit. Dat is een plus van ruim 75% en ver boven het huidige niveau van 8.500 dollar en het record van 2022, toen de koperprijs een niveau van 10.730 dollar aantikte. Energietransitie Citigroup wijst allereerst op de energietransitie waarvoor grote hoeveelheden koper nodig zijn. Denk bijvoorbeeld aan stroomkabels en allerlei elektronische onderdelen in windmolens, zonnepanelen en transformators. Koper wordt daarom ook wel het "groene metaal" genoemd. Citigroup denkt dat als landen zich houden aan de afspraken van de laatste klimaatconferentie COP28 er een extra vraag ontstaat van 4,2 miljoen ton in 2030. Ter vergelijk: Chili is op dit moment verreweg de grootste koperproducent ter wereld met ongeveer 5,2 miljoen ton per jaar. Daarna komen Peru en de Democratische Republiek Congo met elk 2,2 miljoen ton, China met 1,9 miljoen ton en de VS met 1,3 miljoen ton. De EU speelt nauwelijks een rol van betekenis. Polen is de grootste producent met bijna 0,4 miljoen ton. Zachte landing In het 15.000 dollarscenario van Citigroup wordt verder uitgegaan van een zachte landing van de economie in de VS en Europa, een snel herstel van de wereldeconomie en dat China ergens de komende twee jaar weer op de been komt. Een sterke economie is altijd goed voor koper, omdat het voor veel producten en gebouwen een basismateriaal is. Aanbodschaarste Drie ander mogelijk positieve factoren voor de koperprijs zijn volgens het bureau BMI, Bank of America en Goldman Sachs een zwakkere dollar, een renteverlaging door de Fed en - last but not least - schaarste. De laatste jaren is er maar weinig aanbod bijgekomen omdat de prijzen laag waren, de kosten hoog en milieubezwaren. Zo moest het Canadese First Quantum Minerals afgelopen november een mijn – Cobre Panamá - stilleggen na een uitspraak van de rechter. Anglo American heeft aangekondigd de productie in 2024 en 2025 te beperken vanwege de hoge kosten. “Dit soort berichten ondersteunen onze visie dat de kopermarkt een periode van schaarste tegemoet gaat”, zegt Goldman Sachs. Anglo American zit in de top 10 van koperproducenten en First Quantum Minerals in de top 20. De marktleiders wereldwijd zijn Codelco, BHP, Rio Tinto, Vale en Glencore. De grootste EU-producent is het Poolse KGHM (nummer 15 van de wereld). De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 25 jul De ene opkomende markt is duidelijk de andere niet Hoe verstandig is het om nu een positie te nemen in aandelen en obligaties in de opkomende markten? Schroders is tamelijk positief maar wijst ook op de enorme verschillen tussen de landen onderling. Vooral de valutacomponent is iets om scherp in de gaten te houden.
Assetallocatie 25 jul De kunst van het herbalanceren Herbalancering vermindert veelal de risico's, maar helpt het rendement meestal niet vooruit. Dus?
aandelen 24 jul Dapper JP Morgan AM zet zijn geld op Europese value-aandelen Herstel van de Europese economie, een lagere rente en een groot percentage value-bedrijven maken Europese aandelen voor JP Morgan AM favoriet. Dat geldt vooral voor de banken.
Assetallocatie 22 jul Grondstoffen horen desondanks in de portefeuille thuis Grondstoffen hebben de laatste 15 jaar een dramatisch trackrecord. Toch horen ze in de portefeuille thuis, want in tijden van hoge inflatie boeken ze uitstekende rendementen.
Assetallocatie 11 jul Wind in de zeilen voor opkomende markten Na een aantal jaren in de schaduw te hebben gestaan van de ontwikkelde markten staan de sterren nu weer gunstig voor de opkomende markten, iets dat bij beleggers niet onopgemerkt is gebleven, schrijft Yvo van der Pol van PGIM Investments.
Assetallocatie 08 jul No risk, no fun voor Fidelity Er is geen sprake van hoogtevrees bij Fidelity International. Integendeel, de wereldeconomie ontwikkelt zich zo goed dat de vermogensbeheerder adviseert meer risico te nemen in aandelen.