Handboek sprookjesbos Actief Beheer Outperformance is onzin, maar beleggers blijven er hardnekkig naar op zoek. Abnormal Returns geeft hen een paar tips. 5 februari 2013 16:00 • Door IEXProfs Redactie Nu aandelen weer hip zijn, zullen ook actief beheerde beleggingsfondsen profiteren - de instroomcijfers in de fondsindustrie van januari spreken boekdelen. Beleggers blijven nu eenmaal proberen de markt te verslaan, ondanks uitputtend bewijs in bibliotheken vol onderzoeken dat de meeste actieve fondsmanagers het juist slechter doen dan de markt (zie tabel). De financiële media voeden deze fascinatie graag. De illusie leeft voort omdat de meeste beleggers enkel geïnteresseerd zijn in outperformance in een opgaande markt. Dat schrijft de Amerikaanse belegger Tadas Viskanta op zijn blog Abnormal Returns. Gegeven de hardnekkigheid van de illusie vraagt Viskanta zich af of er enig richtsnoer bestaat dat in ieder geval de schade voor beleggers kan beperken. En dat is er zowaar. Wie per se wil blijven zoeken naar actief beheerde outperformers moet vooral twee zaken in het oog houden, aldus Viskanta's artikel op Abnormal Returns: 1. Kosten. Zoek fondsen met een total expense ratio (TER) van 0,86% van de inleg of minder. De hoogte van de beheerkosten is dé bepalende factor voor de hoogte van het rendement, zo tonen talloze andere onderzoeken aan. 2. Vermijd Closet Indexers. De meeste fondsmanagers zijn alleen actief in naam. Hun beleggingen wijken slechts voor de helft of minder af van de index die zij als benchmark hanteren. Zij bieden beleggers het slechtste uit twee werelden: én hoge kosten, én ondermaatse rendementen. Beleggers die tegen beter weten in blijven geloven in actief beheer moeten op zoek naar fondsen met een zo hoog mogelijke active share, het deel van de portefeuille dat afwijkt van zijn benchmark. "Een werkelijk actief beheerd gedeelte van 90% of meer duidt op een manager die echt zijn eigen keuzes maakt," aldus Abnormal Returns. En de belegger moet altijd blijven zoeken: outperformers worden na verloop van tijd normale presteerders, en omgekeerd. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Impactbeleggen 05 feb Nee, water is het nieuwe goud Waterschaarste is volgens Tongai Kunorubwe, hoofd duurzame obligaties bij T. Rowe Price, in het komende decennium een van de grootste uitdagingen voor de mensheid én een belangrijk risico voor de wereldwijde economische groei. Voor beleggers liggen er mooie kansen. "Iedere euro die in water wordt geïnvesteerd, genereert een economische opbrengst van 4 euro."
Impactbeleggen 05 feb Verantwoord beleggen is geen politieke kwestie Volgens managing director Hadewych Kuiper van Triodos IM hebben pensioenfondsen geen andere keuze dan om vol te investeren in de duurzaamheidstransitie. "De primaire taak van pensioenfondsen is het veiligstellen van een zo goed mogelijk pensioen. Het is dus logisch dat zij vermijdbare risico’s uitsluiten."
Impactbeleggen 28 nov Het enorme potentieel van nature-based finance Hadewych Kuiper van Triodos IM breekt een stevig lans voor nature-based financieringen. Het is volgens haar de enige manier om de afbraak van de natuur te stoppen. Daarnaast biedt het ook financieel rendement.
Opinie 22 okt Financiële sector is het probleem én de oplossing voor de natuur Volgens Hadewych Kuiper van Triodos IM kan de klimaatcrisis alleen worden gekeerd als we de natuur weten te herstellen. Daarvoor is de financiële sector dringend nodig. Winstgevende duurzame projecten liggen voor het oprapen.
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.