Fondsen bedotten hun benchmark De rente op obligaties is laag, maar beleggingsfondsen hebben een slimme manier bedacht om beter uit de bus te komen. 21 september 2012 15:00 • Door IEXProfs Redactie De rente op obligaties is laag, maar beleggingsfondsen hebben een slimme manier bedacht om beter uit de bus te komen. Volgens de Wall Street Journal beleggen ze in risicovolle obligaties, maar vergelijken ze hun prestaties met benchmarks die zijn samengesteld uit veiliger beleggingen. Uit een analyse door Morningstar blijkt dat ten minste 187 obligatiefondsen op handige wijze de benchmark voorbijstreven waarmee ze zichzelf vergelijken. Veel van deze fondsen beleggen onder andere in hoog dividend-obligaties, mortgage-backed securities (leningen met hypotheek als onderpand) en schuldpapier uit opkomende markten. Daarmee riskeren ze grote verliezen. Obligatiefondsen zijn de laatste tijd meer dan gewoonlijk 'afgedwaald'. De tracking error (de afwijking van de benchmark) was volgens Morningstar gedurende de twaalf maanden tot eind augustus 2,20% (waarbij 0% geen afwijking betekent). Gedurende dezelfde periode in 2011 was dat 1,95%. De vijf jaar voor de financiële crisis was de afwijking gemiddeld 1,37%. Obligatiefondsen versloegen hun benchmark op 31 augustus van dit jaar met gemiddeld 1 procentpunt. In 2011 was dat 0,5 procentpunt. SlechterDaarbij moet worden opgemerkt dat er ook andere factoren zijn die de resultaten kunnen beïnvloeden, zoals het moment van koop en verkoop van de obligaties. Niet alle fondsen werden beloond voor het genomen extra risico: 102 van de onderzochte fondsen deden het niet beter of zelfs slechter dan hun benchmark. Het Diversified Income Trust fonds van Putnam Investments deed het met een opbrengst van 9,4% in 2012 een stuk beter dan de benchmark (3,5%). Bijna driekwart van de Barclays U.S. Aggregate Bond Index betreft Amerikaans schuldpapier met een lage rente, terwijl het fonds daar helemaal niet in belegt. In plaats daarvan zit 30% in hoog dividend-bedrijfsobligaties, 17% in obligaties uit opkomende landen als Rusland en Venezuela en 16% in mortgage-backed securities. Volgens fondsmanager Bill Kohli maakt het fonds echter duidelijk dat het ‘in een variëteit aan beleggings- mogelijkheden belegt’. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.