ESG loopt op zijn laatste benen? Fondsbeheerders klagen over vage regels en bureaucratische lasten, beleggers over greenwashing. Dat vertaalt zich in een kapitaaluitstroom uit duurzame fondsen. 8 januari 2024 08:00 • Door IEXProfs Redactie ESG-fondsen zijn op hun retour. Dat komt niet alleen door slechte beleggingsresultaten. Het gaat veel verder dan dat. Het hele concept staat op losse schroeven, zo blijkt uit een opsomming door Chris Sloley van Citywire. Het gaat onder andere om ondoorzichtige regelgeving, bureaucratische lasten en greenwashing. Dat de hoogtijdagen voorbij zijn, blijkt onder meer uit de fundflows. De laatste cijfers tonen aan dat beleggers eind december minder geld hadden belegd in zogenoemde Artikel 8-fondsen dan aan het begin van het jaar. Bij de Artikel 9-fondsen is de situatie nog dramatischer. De vraag naar deze fondsen is op het laagste niveau sinds de introductie in 2021. Artikel 8 en 9 ESG-fondsen voldoen aan criteria vastgelegd in de Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR-regelgeving), waarbij Artikel 8 iets strenger is dan Artikel 9. Bureaucratische ramp Een van de hoofdbrekens is volgens Sloley het gehannes met de SFDR-criteria. Een aanscherping van de regels aan het begin van het jaar werd aanvankelijk nog positief ontvangen. Aan het eind van het jaar bleek uit een consultatieronde dat sommige partijen het liefst alle regels zo snel mogelijk willen vervangen door nieuwe. De huidige regels zijn te makkelijk te omzeilen en zorgen voor zware bureaucratische lasten. Anti-ESG Er is met andere woorden een groeiende scepsis over ESG onder beleggers en fondsaanbieders. Daar komt nog een andere trend bij van klimaatontkenners die precies een tegenovergestelde positie innemen. Een voorbeeld is het Amerikaanse Strive Asset Management van de Republikeinse presidentskandidaat Vivek Ramaswamy, die meerdere succesvolle niet-groene ETF’s heeft, waaronder een pro-mijnbouwfonds. Conclusie Sloley ziet de situatie in 2024 niet veel beter worden. Hij denkt dat steeds meer fondsbeheerders de term ESG het liefst helemaal uit de naam van hun fondsen schrappen. Dat wil overigens niet zeggen dat het thema duurzamheid dood is. De SFDR-regels moeten in ieder geval nog een keer goed onder de loep. Verder gaat het in de toekomst misschien meer richting fondsen met specifieke doeleinden zoals biodiversiteit, schoon water, groene energie of elektromobiliteit, in plaats van breed gespreide ESG-fondsen. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.