BlackRock zet in op megatrends Het BlackRock Investment Institute houdt vast aan de visie dat beleggers selectiever moeten zijn dan de afgelopen 30 jaar. Er wordt veel verwacht van disruptieve megakrachten zoals AI, fintech, vergrijzing, de energietransitie, de-globalisering en aanhoudende tekorten op de arbeidsmarkt. 13 juli 2023 08:00 • Door IEXProfs Redactie Het beleggingsklimaat is veranderd en biedt andere kansen dan de laatste 30 jaar. Dat heeft in de eerste plaats te maken met de inflatievooruitzichten die hoog zullen blijven als gevolg van aanhoudende aanbod schaarste. De aanbod schaarste heeft weer te maken met een aantal megakrachten zoals vergrijzing, de-globalisering en arbeidsmarkttekorten. Dat staat in de 2023 midyear outlook van het BlackRock Investment Institute, waarin de vermogensbeheerder drie grote beleggingsthema’s onderscheidt: 1. Een hogere rente Hogere inflatieverwachtingen betekent dat centrale banken gedwongen worden vast te houden aan een krap monetair beleid. Dat betekent het einde van de dalende rentetrend die eigenlijk al in de jaren 80 begon. Het werk van centrale banken is er bovendien niet eenvoudiger op geworden, omdat de instrumenten die ze hebben om de inflatie bestrijden vooral gericht zijn op de vraagkant en niet het aanbod. 2. Meer volatiliteit Een hogere rente is over het algemeen nadelig voor aandelen en obligaties. Beleggers moeten rekening houden met een meer volatiliteit, waarbij het de ene keer de ene sector treft, de andere keer een andere. Dat biedt voor beleggers mogelijkheden om los van de strategische langetermijnvisie tactische keuzes te maken voor de korte termijn. 3. Megakrachten Er zijn een aantal “disruptieve” (ontwrichtende) megakrachten aan het werk die kansen scheppen in het hier en nu. De belangrijkste zijn: kunstmatige intelligentie (AI), de-globalisering, re-shoring en near-shoring, de energietransitie, vergrijzing en fintech. Dit zijn structurele veranderingen die voor grote verschuivingen in de winstgevendheid van bedrijven kunnen zorgen. De kunst is uit te vinden wat de katalysatoren zijn voor veranderingen, welke bedrijven het meeste profiteren en of dat al in de koers zit. Om een voorbeeld te noemen, AI zal hele sectoren op zijn kop zetten. Nu zijn het vooral bedrijven die direct betrokken zijn bij het ontwikkelen van AI, maar op een gegeven moment wordt het ingezet bij gewone bedrijven. Wie zijn dan de winnaars, en wie de verliezers? Modelportefeuille De modelportefeuille van het BlackRock Investment Institute ziet er in grote lijnen nog hetzelfde uit als aan het begin van het jaar. De belangrijkste veranderingen zijn een upgrade van Japanse aandelen en Europese staatsobligaties naar neutraal. Amerikaanse hypotheekleningen zijn op overwegen gezet. BlackRock is nog steeds bullish over kortlopende Amerikaanse staatsobligaties, maar de overwogen-positie is iets naar beneden bijgesteld. Verreweg het grootste deel van de modelportefeuille bestaat uit aandelen uit rijke westerse economieën en dan vooral Amerikaanse aandelen, ondanks het feit dat het advies voor de VS momenteel staat op een kleine onderweging. Aandelen en obligaties uit opkomende markten en dividendaandelen krijgen een overwogen-advies vanwege de trage economische groei en de stugge inflatie. Bij emerging market debt hebben Mexico en Brazilië een streepje voor op de rest. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.