Risicodashboard BlackRock vol rode lampjes Het grootste geopolitieke risico is volgens BlackRock nog altijd een gewapend conflict tussen Rusland en de NAVO. De risico's van de Chinees-Amerikaanse ruzie stijgen met stip. 23 februari 2023 08:00 • Door IEXProfs Redactie Biden in oorlogsgebied, Poetin die het laatste nucleaire verdrag met de VS opzegt en China op bezoek in Rusland en Hongarije. Ook deze week werd duidelijk dat de grote politieke, militaire en economische blokken ver van elkaar af staan. Historisch gezien hebben geopolitieke conflicten weinig effect op de markten, maar vermogensbeheerder BlackRock vreest dat de risico’s dit keer groter zijn. Het probleem is dat de strijd dit keer voor een groot deel draait om factoren als grondstoffen, energie en technologie. De globaliseringstrend die na de Tweede Wereldoorlog op gang kwam, is op een keerpunt. Er is een goede kans dat het economische systeem daardoor minder efficiënt wordt, wat per definitie slecht is voor de beurs. Dashboard Geen wonder dat BlackRock de geopolitieke ontwikkelingen met meer dan normale interesse in de gaten houdt. De afgelopen maand zijn twee risico’s groter geworden. Op een punt is de situatie iets beter geworden, zo blijkt uit het Geopolitical Risk Dashboard. Het incident met (spionage)ballonnen heeft de verhoudingen tussen de VS en China verder op scherp gezet. Daar komt deze week de speculatie over potentiële Chinese wapenleveranties aan Rusland bij. Iran levert al wapens en drones aan Rusland. Er is nu ook sprake van dat het land met verhoogde intensiteit werkt aan een atoombom. Dat verhoogt het risico op nieuwe conflicten in het Midden-Oosten. Vorig jaar maakte BlackRock zich grote zorgen dat het klimaatbeleid het kind van de rekening zou worden van de oorlog in Oekraïne. Dat lijkt mee te vallen. Dat komt vooral door de VS dat met de Inflation Reduction Act (IRA) een hele andere dimensie geeft aan de strijd tegen global warming. Door deze veranderingen is de Chinees-Amerikaanse rivaliteit opgeklommen naar de tweede plek in de top-10 van geopolitieke risico's achter een gewapend conflict tussen Rusland en NAVO. Top-10 Andere risico's in de top-10 zijn: 3. Cyberaanvallen (risico hoog) 4. Een technologische ontkoppeling tussen China, de VS en de EU (hoog) 5. Het Iraanse atoomprogramma (hoog) Minder riskant zijn: 6. De oorlog in Oekraïne slaat over naar andere emerging markets. Dit gevaar neemt hopelijk af zodra de inflatie daalt, de dollar aan waarde verliest en de Fed zijn rentebeleid versoepeld 7. De dreiging van terroristische aanslagen is de laatste jaren minder geworden, maar is niet verdwenen. BlackRock ziet een lichte stijging van het risico op binnenlands terrorisme 8. Noord-Korea is een constant gevaar. BlackRock vreest dat het risico dit jaar weer kan toenemen als gevolg van raketproeven 9. Geen voortgang bij klimaatbeleid 10. Europese fragmentatie. De oorlog in Oekraïne heeft in ieder geval een positief effect gehad: meer saamhorigheid in de EU. Dat de energiecrisis voorlopig goed is doorstaan, helpt ook. De beurs BlackRock denkt dat de markten vooral kijken naar de eerste vier toprisico’s, aangevuld met Europese fragmentatie. Toch kunnen alle tien de geopolitieke ontwikkelingen impact hebben. Neem bijvoorbeeld het Midden-Oosten en nieuwe wrijvingen als gevolg van het Iraanse atoomprogramma. Dat kan de olie- en gasmarkt verder verstoren en de prijzen opjagen. Goede kans dat dit dan ook de aandelen- en obligatiemarkten raakt. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 25 jul De ene opkomende markt is duidelijk de andere niet Hoe verstandig is het om nu een positie te nemen in aandelen en obligaties in de opkomende markten? Schroders is tamelijk positief maar wijst ook op de enorme verschillen tussen de landen onderling. Vooral de valutacomponent is iets om scherp in de gaten te houden.
Assetallocatie 25 jul De kunst van het herbalanceren Herbalancering vermindert veelal de risico's, maar helpt het rendement meestal niet vooruit. Dus?
aandelen 24 jul Dapper JP Morgan AM zet zijn geld op Europese value-aandelen Herstel van de Europese economie, een lagere rente en een groot percentage value-bedrijven maken Europese aandelen voor JP Morgan AM favoriet. Dat geldt vooral voor de banken.
Assetallocatie 22 jul Grondstoffen horen desondanks in de portefeuille thuis Grondstoffen hebben de laatste 15 jaar een dramatisch trackrecord. Toch horen ze in de portefeuille thuis, want in tijden van hoge inflatie boeken ze uitstekende rendementen.
Assetallocatie 11 jul Wind in de zeilen voor opkomende markten Na een aantal jaren in de schaduw te hebben gestaan van de ontwikkelde markten staan de sterren nu weer gunstig voor de opkomende markten, iets dat bij beleggers niet onopgemerkt is gebleven, schrijft Yvo van der Pol van PGIM Investments.
Assetallocatie 08 jul No risk, no fun voor Fidelity Er is geen sprake van hoogtevrees bij Fidelity International. Integendeel, de wereldeconomie ontwikkelt zich zo goed dat de vermogensbeheerder adviseert meer risico te nemen in aandelen.