IEXProfs: nee, u doet het niet best Particulier is echt een slechte belegger, even geen commodities maar wel kansen in Azië en zo repliceer je underperformance. 30 maart 2012 16:45 • Door IEXProfs Redactie Best of IEXProfs van de afgelopen week. • De Opinie, • De Economie, • De Strategie Over het repliceren van (slechte) hedgefundpicks en de (on)zin van economische visies. Over de visie en slechte performance van particuliere beleggers. Over dividend, commodities en toch ook maar Aziatisch schuldpapier. Opinie Bob Doll (Blackrock) blijft roepen wat hij al tijden roept: ‘koop aandelen’. Goed, het economisch herstel hapert misschien links en rechts, maar écht herstel is ook helemaal niet nodig. Een beetje stabiliseren is genoeg om wat pijn uit de koersen te laten lopen. Stephen Gandel waarschuwt op zijn beurt dat je al die bodemklokkenluiders vooral links moet laten liggen. De rozebrilleneconomen en Warren Buffets van deze wereld kunnen helemaal niet gelijk hebben, want uiteindelijk is het allemaal toch gewoon a random walk. Ondertussen proberen sommige aanbieders andere af te troeven in hun jacht naar het geld van beleggers. Global X Funds troeft iedereen af door ETF’s aan te bieden die zijn samengesteld uit de toppicks van hedgefundgoeroes – maar dan met anderhalve maand vertraging. Timing is alles. En die goeroes, die rommelen ook maar wat aan. John Paulson gaat nu al bonussen uit eigen zak betalen omdat het high water markt uit zicht is en hij zijn personeel toch moet motiveren. Economie ‘Groei! Groei dan toch!’ De enige manier om echt uit de Europese crisis te komen is economische groei. Niet bezuinigen, maar verhogen van de productiviteit is het antwoord volgens Goldmans Jim O’Neill. Overigens zijn economische visies niet altijd onomstreden. Cullen Roche, de man achter Pragmatic Capitalist, somt negen moderne economische mythes op die u ongetwijfeld gehoord hebt, maar dus niet zomaar moet geloven. Ondertussen denkt de Nederlandse belegger nog altijd dat een eigen huis de beste belegging is op de lange termijn. Als ze dat echt denken, vragen wij ons even af, waarom ligt die markt dan op apegapen? Maar goed, héél veel verstand lijkt de particuliere belegger nu ook weer niet te hebben. Want hij genereert –5% alpha per jaar en presteert vooral tijdens en na de financiële crisis ondermaats, weet Dr.Hoe. Strategie Terwijl bijna iedereen zich druk lijkt te maken over de buikschuiver die de Chinese economie maakt, weigeren sommige strategen in de panic mode te schieten. Bij Allianz GI zien ze nog volop economische groei in India, Indonesië, Maleisië en ook nog China. Reden genoeg om emerging market debt aan te bevelen. Bij het Britse Schroders hebben ze ook de ramen opengezet een het ontluikende lenteoptimisme opgesnoven. De Chinese vastgoedcrisis is al voorbij en ook de aandelenmarkt ziet er goed uit omdat er al veel monetaire verkrapping is ingeprijsd. Legg Mason houdt het liever dichter bij huis. Amerikaanse bedrijven, met name de blue chips uit de S&P gaan steeds vaker en steeds meer dividend uitkeren. Gewoon even je hand onder die rondgestrooide kwartjes houden. Goldman Sachs waarschuwt beleggers dat de razende rally in commodities in elk geval eventjes voorbij is. De grondstoffenprijzen stabiliseren nu. En dat is opvallend gezien de zorgen om de Chinese groei en de kruipende spanning rond Iran. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
aandelen 02 mei Aandelen doen het op de lange termijn altijd beter Beursblogger Jonathan Clements geeft 5 goede redenen om op de lange termijn altijd te vertrouwen op de veerkracht van aandelen.
Assetallocatie 02 mei Ook zonder renteverlaging zijn aandelen de beste keuze Evan Brown, hoofd multi-asset bij UBS AM, blijft positief over aandelen, ook als de inflatie hardnekkig hoog blijft en de beloofde renteverlagingen van de Fed er dit jaar niet gaan komen. "Dat er minder rekening wordt gehouden met renteverlagingen heeft meer te maken met de sterke economische groei dan met de hardnekkig hoge inflatie."
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.