Bullmarkt tot tenminste 2024 Fondsmanagers zijn dolenthousiast over de vooruitzichten van aandelen en de wereldeconomie. Sterke groei tot diep in de jaren '20 kan de bullmarkt nog jaren in leven houden. 18 juni 2021 08:00 • Door IEXProfs Redactie Wordt het tijd om winst te nemen na 14 fantastische beursmaanden? Voor institutionele beleggers is dit een vraag die hoogstens in de marge speelt, en dan ook nog maar heel kort. Per saldo zijn fondsmanagers super enthousiast over de economie en de vooruitzichten voor aandelen. Obligaties worden daarentegen aan de kant geschoven, zo blijkt uit de laatste wereldwijde enquête onder vermogensbeheerders van Bank of America Merrill Lynch (BofA). Een van de opvallendste uitkomsten van het onderzoek is dat het merendeel van de fondsmanagers ervan uitgaat dat de economische hoogconjunctuur aanhoudt tot tenminste 2024: er leeft dus een soort roaring-twenties-achtig-gevoel. Tech terug van weggeweest Het optimisme over aandelen heeft in juni het hoogste punt bereikt dit jaar. 61% van de geënquêteerde fondsbeheerders zit overwogen in aandelen, 7% meer dan vorige maand. Terwijl de hoeveel cash in portefeuille verder zakte tot 3,9% van 4,1% een maand eerder. Populaire sectoren blijven de banken en andere cyclische bedrijfstakken zoals Britse aandelen, grondstoffen en de maakindustrie. Van de andere kant gaven veel fondsmanagers aan dat het hier wel dringen is. Het zijn “crowded trades” waar koopjesjagen niet zo eenvoudig is. Dat geldt met name voor grondstoffen, bitcoin en duurzaamheidsaandelen (ESG). Bij technologieaandelen sloegen de fondsmanagers juist hun slag. Het belang van technologieaandelen in de portefeuille schoot omhoog van 11% naar 22%, terwijl veel nutsfondsen (utilities) uit de portefeuilles werden verwijderd. Eerder dit jaar hadden veel fondsmanagers juist tijdelijk winstgenomen in de techsector vanwege de hoge koersen. Obligaties uit de mode Kind van de rekening zijn obligaties. 69% van de ondervraagde fondsmanagers blijkt onderwogen te zitten in vastrentende waarden. Het aandeel van obligaties in de portefeuille is gezakt tot het laagste niveau in drie jaar. Dat heeft overigens weinig te maken met angst voor inflatie. Aandelen leveren gewoon meer op. 72% van de fondsmanagers is het eens met de ECB en de Federal Reserve dat inflatie hoogstens een tijdelijk probleem is. Goudlokje Het gros van de fondsmanagers gaat uit van een “Goudlokje-scenario” waarbij de economie groeit maar niet zoveel dat het leidt tot een overspannen arbeids- of goederenmarkt. Ruim twee derde verwacht op zijn vroegst in 2024 de eerstvolgende recessie, waarbij 57% de kans op een beurscorrectie voor die tijd inschat op minder dan 10%. Het onderzoek van BofA vindt elke maand plaats. Dit keer deden 224 fondsmanagers mee van over de hele wereld. Zij zijn samen verantwoordelijk voor een vermogen van 667 miljard dollar. Lees ook: Herhaling van de Roaring Twenties zit er niet in De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.