Endowments presteren slecht, ondanks veel alternatives Universiteitsfondsen hebben in het gebroken boekjaar 2019 slecht gepresteerd ondanks het feit dat ze zwaar belegd waren in de goed presterende categorie private equity. 24 februari 2020 09:30 • Door IEXProfs Redactie Universiteitsfondsen hebben in het boekjaar 2018-2019 matig gepresteerd, hoewel ze een grote exposure hadden naar private equity, dat het in 2019 juist geweldig deed. Van de university endowments presteerden volgens Markov Processes International (MPI) alleen Brown University beter dan een gemiddeld indexfonds met een klassieke mix bestaande uit 60% aandelen en 40% obligaties. Deze klassieke mix leverde 9,9% op. Brown kwam uit op 12,4%. Het gemiddelde van de universiteitsfondsen lag op 6,7%. Columbia University was een van de slechtst presterende fondsen met een rendement van 3,3%. Slechte keuzes Het is niet uniek dat Amerikaanse universiteitsfondsen ondermaats presteren. In 2012 en 2016 was dat bijvoorbeeld ook het geval. Toen lag dat aan het relatief grote aandeel private equity en venture capital in de portefeuille. Het gebroken boekjaar 2019 leverde voor deze twee beleggingscategorieën echter hoge rendementen op van gemiddeld 13,8% en 21%. Blijkbaar hebben de universiteiten momenteel dus een slechte hand bij het kiezen van niet alleen de juiste aandelen en obligaties, maar ook van private equity. Meer dan de helft Volgens MPI hadden Yale University en Princeton University de hoogste exposure naar private capital en venture capital. Alle fondsen hebben meer dan de helft van het vermogen belegd in alternatieve beleggingen, dus alles behalve aandelen en obligaties. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.