De uittocht uit smart bèta-ETF's kan beginnen De resultaten van factor-ETF's vallen dit jaar flink tegen. Het is het begin van het einde, schrijft Ben Lavine in een column voor ETF.com. 21 november 2019 09:00 • Door IEXProfs Redactie De trend van actief naar passief beleggen is al een tijdje gaande. Nieuw is dat het meest actieve deel binnen ETF-beleggen steeds meer terrein verliest. Ben Lavine, CIO van 3D Asset Management, spreekt op ETF.com zelfs van de dood van factorbeleggen, hoewel hij er gelijk achteraan zegt dat dit misschien een beetje te dramatisch is. Dat het niet goed gaat met factor-ETF’s blijkt uit de resultaten, zoals berekend door Bloomberg. Bijna alle factoren die bij het beleggen gebruikt kunnen worden, zoals momentum, value, small caps, dividendrendement en volatiliteit blijven achter bij klassieke ETF’s die zijn samengesteld op basis van de marktwaarde van aandelen. Lavine denkt dat beleggers reageren met een uittocht uit factor-ETF’s. Momentum werkt niet meer mee De meeste pijn veroorzaakte volgens Lavine de slechte performance van momentum in september, omdat dit de factor is waar beleggers de laatste 20 jaar het meeste succes mee hebben gehad, maar waar sinds 2017 de klad in zit. Het eerste deel van 2019 was nog heel aardig, maar september heeft dat verpest. Volgens Lavine is de kans groot dat de underperformance van factoren doorzet zodra beleggers draaien van factor-ETF’s naar marketcap-ETF’s. Dat zorgt immers voor een rotatie-effect. Een klein lichtpuntje is er ook, zegt Lavine. Misschien zorgt 2019 ervoor dat alle beleggers met zwakke zenuwen het smart bèta-speelveld verlaten. Als dat gebeurt kan de natuurlijke premie voor smart bèta zich herstellen en wordt het voor de echte liefhebbers weer aantrekkelijk. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 25 jul De ene opkomende markt is duidelijk de andere niet Hoe verstandig is het om nu een positie te nemen in aandelen en obligaties in de opkomende markten? Schroders is tamelijk positief maar wijst ook op de enorme verschillen tussen de landen onderling. Vooral de valutacomponent is iets om scherp in de gaten te houden.
Assetallocatie 25 jul De kunst van het herbalanceren Herbalancering vermindert veelal de risico's, maar helpt het rendement meestal niet vooruit. Dus?
aandelen 24 jul Dapper JP Morgan AM zet zijn geld op Europese value-aandelen Herstel van de Europese economie, een lagere rente en een groot percentage value-bedrijven maken Europese aandelen voor JP Morgan AM favoriet. Dat geldt vooral voor de banken.
Assetallocatie 22 jul Grondstoffen horen desondanks in de portefeuille thuis Grondstoffen hebben de laatste 15 jaar een dramatisch trackrecord. Toch horen ze in de portefeuille thuis, want in tijden van hoge inflatie boeken ze uitstekende rendementen.
Assetallocatie 11 jul Wind in de zeilen voor opkomende markten Na een aantal jaren in de schaduw te hebben gestaan van de ontwikkelde markten staan de sterren nu weer gunstig voor de opkomende markten, iets dat bij beleggers niet onopgemerkt is gebleven, schrijft Yvo van der Pol van PGIM Investments.
Assetallocatie 08 jul No risk, no fun voor Fidelity Er is geen sprake van hoogtevrees bij Fidelity International. Integendeel, de wereldeconomie ontwikkelt zich zo goed dat de vermogensbeheerder adviseert meer risico te nemen in aandelen.