Noors staatsfonds wijzigt obligatiestrategie Het Noorse staatspensioenfonds met een vermogen van bijna 1000 miljard dollar wil de obligatieportefeuille concentreren op drie landen. 5 september 2017 13:20 • Door IEXProfs Redactie Het grootste pensioenfonds ter wereld, dat van Noorwegen, heeft door de gigantische interventies van centrale banken steeds meer moeite het rendement op obligaties op peil te houden. Bovendien lopen de risico’s op doordat er verplicht belegd moet worden in obligaties van landen met enorme schulden. Vooral Japan springt eruit met zijn staatsschuld van 230% van het bbp. Volgens Bloomberg heeft het fonds daarom aan de Noorse minister van financiën gevraagd of het de benchmark voor zijn obligatieportefeuille mag veranderen. Dollars, euro's en ponden In die benchmark zitten nu obligaties uit 23 verschillende landen. De Noren willen terug naar drie landen: de VS, de eurozone en Groot-Brittannië in een verhouding van 54%, 38% en 8%. Voor de portefeuille kan dit grote gevolgen hebben. Het Noorse staatspensioenfonds heeft een omvang van 952 miljard dollar (stand medio dit jaar), waarvan ruim een derde is belegd in obligaties. Zo'n 6% daarvan zit in Japanse obligaties, wat gelijk staat aan een bedrag van 21 miljard dollar. Ook Canadese obligaties en obligaties uit opkomende markten worden mogelijk verkocht. Althans deels, want het fonds geeft aan dat het met het oog op diversificatie nog wel in andere landen wil blijven beleggen, alleen niet verplicht. Vastgoed Het is nog onzeker of het ministerie van financiën zal instemmen, maar zeker is dat de zorg over een goede balans tussen zekerheid en rendement ook bij het ministerie een zorg is. Vorige week kondigde ceo Yngve Slyngstad nog aan dat het opbouwen van een vastgoedportefeuille geen alternatief is voor obligaties en aandelen. Het pensioenfonds heeft het de afgelopen jaren wel geprobeerd, maar het blijkt lastig te zijn om een vastgoedportefeuille op te bouwen die groot genoeg is om het rendement op te peppen. Lees ook: Noors staatsfonds is niet meer zo dol op alternatives Geen slechte resultaten Er wordt nu overlegd met de Noorse regering of er in plaats van vastgoed niet meer in infrastructuur kan worden belegd. Verder loopt er in het algemeen een discussie of er niet aparte kleine fondsen zouden moeten worden opgericht voor bijvoorbeeld durfkapitaal of vastgoed, omdat dit soort beleggingen in een reusachtig fonds als het Noorse staatspensioenfonds eenvoudigweg geen plek hebben. Het is overigens niet zo dat het Noorse staatspensioenfonds het bar slecht doet. De afgelopen tien jaar bedroeg het gemiddelde rendement 3,65% per jaar. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.