Kritiek op smart bèta-beleggen groeit Aan de opkomst van smart bèta-fondsen lijkt geen eind te komen. Maar beleggers zouden wel eens teleurgesteld kunnen worden. 14 juli 2017 10:40 • Door IEXProfs Redactie Dat schrijft Barry Ritholtz op Bloomberg. Hij wijst op de groeiende groep van criticasters van het smart bèta-fenomeen, ook wel fundamental indexing genoemd. Op dit moment wordt er volgens gegevens van Morningstar met 866 miljard dollar drie keer zoveel belegd in dit soort fondsen als in 2012. Maar met het succes groeit ook de kritiek. Zoals die van Andreas Utermann van Allianz Global Investors volgens wie er niets smart is, noch iets bèta is aan smart bèta. Rob Arnott heeft mede aan de wieg gestaan van de RAFI smart bèta-indices van Research Affiliates. Maar ook hij is sceptisch. Veel van de nieuwe indices zijn gebaseerd op waarderingsverschillen uit het verleden. Hij denkt niet dat deze van enige voorspellende waarde voor de toekomst zullen zijn. Gewoon factorbeleggen Arnott verwacht dan ook dat veel beleggers in nieuwe smart bèta-producten teleurgesteld zullen worden. Zijn waarschuwing wordt bevestigd door wetenschappelijk onderzoek van Antti Suhonen van de Aalto Universiteit in Finland. Daaruit blijkt dat de resultaten uit het verleden geen enkel garantie voor de toekomst van dit soort fondsen betekent. Net als bij alle beleggingen dus. Volgens Clifford Assness van AQR Capital Management is smart bèta-beleggen feitelijk gewoon factorbeleggen, waarbij de factoren traditionele categorieën als waarde, momentum en kwaliteit zijn. Ritholtz is het hiermee eens. Hij is niet voor niets al sinds tijden een enthousiast belegger in de fondsen van Dimensional Funds Advisors, dat 36 jaar geleden werd opgericht. Blijf op uw hoede De vermogensbeheerder heeft inmiddels 500 miljard dollar aan vermogen onder beheer. Volgens Ritholtz heeft 80% van de fondsen van Dimensional sinds 2000 de index verslagen. Voor andere actieve fondsen is dat slechts 15%. Maar dat betekent niet dat er enige garanties zijn voor de toekomst. Behoedzaamheid blijft geboden, aldus Righoltz. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.